Die führende Kryptowährung sprang auf die Nachricht hin, dass die CPI-Inflation unverändert bleibt.
Der Bitcoin-Kurs stieg nach der Veröffentlichung der Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) durch das U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), die keine Veränderung im Juli zeigten.
In Erwartung der Daten stieg Bitcoin von einem lokalen Tiefstand von $22.600 am 10. August an, da die Investoren den Inflationsbericht erwarteten. Als die Daten veröffentlicht wurden, stieg BTC in einer ersten Reaktion auf $24.000 an.
Bitcoin Preis (Quelle: TradingView)
Die Kryptomärkte und Aktien hatten am Vortag leicht nachgegeben, da die Anleger im Vorfeld der BLS-Veröffentlichung Vorsicht walten ließen – obwohl die CPI-Schätzungen mit 8,7 % niedriger lagen als im Vormonat mit 9,1 %.
CPI vs. PCEPI?
Fed-Beamte kündigten nach der letzten FOMC-Sitzung am 27. Juli eine zweite Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Folge an – mit einer Spanne von 2,25% bis 2,5%.
Die nächste FOMC-Sitzung findet am 20. und 21. September statt, wobei sich die Spekulationen häufen, dass die Fed gezwungen sein wird, eine weitere deutliche Zinserhöhung vorzunehmen, um den heißlaufenden Arbeitsmarkt und den Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne zu bekämpfen.
In den USA gibt es zwei offizielle Messgrößen für die Inflation:
- CPI-Inflation – misst die monatliche Veränderung der von den US-Verbrauchern gezahlten Preise. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berechnet den CPI als gewichteten Durchschnitt der Preise für einen Korb von Waren und Dienstleistungen, die für die gesamten Verbraucherausgaben in den USA repräsentativ sind.
Der Personal Consumption Expenditures Price Index (PCEPI) misst die Preisänderungen bei Waren und Dienstleistungen für private Haushalte. Ein Anstieg dieses Indexes warnt vor Inflation, während ein Rückgang auf Deflation hinweist.
Bundes- und Landesregierungen sowie Unternehmen verwenden den CPI. Im Gegensatz dazu informiert der PCEPI das FOMC über seine Inflationspolitik.
PCE vs. CPI Vergleich
Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die FOMC-Sitzung im September
Analysten erwarten einen Anstieg der Kerninflation (PCEPI) von 5,9 % auf 6,1 %, was den Druck auf die Fed erhöht, im September eine deutliche Zinserhöhung zu beschließen. Die VPI-Daten deuten jedoch darauf hin, dass die jüngsten Zinserhöhungen zu einer Abkühlung der Wirtschaft führen.
Dennoch halten die Wirtschaftsexperten der Citigroup angesichts der robusten Beschäftigungszahlen und des unerwartet hohen Lohnwachstums eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte für wahrscheinlich. Aber auch eine Erhöhung um 100 Basispunkte ist möglich, wenn die Kerninflation höher ausfällt als erwartet.
Der Investor Stanley Druckenmiller wies darauf hin, dass „die Inflation noch nie von über 5 % gesunken ist, ohne dass die Fed-Fonds über den Verbraucherpreisindex gestiegen sind“, der derzeit bei 9 % liegt.
Federal Funds Effective Rate (Quelle: FRED)
Wenn die US-Notenbank es mit der Eindämmung der Inflation ernst meint, ist ein Leitzins von 9 % erforderlich.
