Block Inc., про-Bitcoin компанията, основана от Джак Дорси, обяви, че е преминала прага от 200 милиарда долара отпуснати заеми чрез своите услуги Cash App, Afterpay и Square Loans. Впечатляваща цифра, постигната благодарение на иновативен подход към анализа на риска, базиран на поведенчески данни.
Block улеснява достъпа до кредити за милиони потребители благодарение на иновативен механизъм за оценка
Block Inc., компанията, основана от Джак Дорси, създател на социалната мрежа Twitter, известна също с ангажимента си към Bitcoin, наскоро обяви, че е отпуснала над 200 милиарда долара в заеми чрез различните си платформи и услуги като Cash App Borrow, Afterpay и Square Loans.
Най-изненадващото не е размерът на отпуснатите кредити, а по-скоро начинът, по който са разпределени. Всъщност групата Block се основава на поведенческите данни на своите потребители, а не на класическите критерии за оценка на способността за погасяване, използвани от традиционните финансови институции.
Докато близо 100 милиона американци са изключени от традиционните кредити, Block използва вътрешните данни на своите 58 милиона активни потребители, за да създаде „Cash App Score“, който позволява по-справедлива оценка на способността за погасяване.
В резултат на това групата отбелязва 38% увеличение на одобрените кредити, без увеличение на загубите. Сред ключовите цифри са: 97% от микрокредити са били изплатени чрез Cash App, 96% от падежите са били изплатени чрез Afterpay и 97% от заемите, отпуснати на малки предприятия чрез Square Loans.
В крайна сметка групата отбелязва 38% увеличение на одобрените кредити, без увеличение на загубите. Сред ключовите цифри са:
- 97% от микрокредити Cash App Borrow са били изплатени;
- 96% от плащанията Afterpay са били изплатени навреме;
- и 97% изплащане на заемите Square Loans, предназначени за малки предприятия.
Към днешна дата Block е предоставил достъп до кредити на стойност над 200 милиарда долара на клиенти от цял свят. Нашият подход към кредитирането в цялата екосистема се основава на поведенчески данни в почти реално време, които отразяват по-точно действителното финансово състояние на потребителите и…
— Block (@blocks) 20 януари 2026 г.
По този начин Block доказва, че е възможно да се разшири достъпът до кредитиране, без да се компрометира управлението на риска или финансовата сигурност на институцията.
Този модел обаче може да изглежда парадоксален с оглед на философията на Bitcoin, която дава предимство на спестяването в силна валута пред използването на дълг.
Въпреки това е трудно да си представим, че САЩ могат да се справят без кредити, докато фиатната валута остава стандарт и разходите за живот продължават да нарастват. През 2025 г. всички американски домакинства са натрупали 18,5 трилиона долара дълг, или над 100 000 долара на домакинство.
2025: Годината на разцвета на обезпечените с биткойни кредити
Докато Block залага на поведенческите данни за отпускане на кредити, децентрализираните финанси паралелно проучват друг път – този на обезпечените с биткойни кредити, наричани още „ломбардни кредити“.
През 2025 г. на пазара се появиха множество решения, позволяващи да се получи ликвидност в фиатната валута или в стабилни монети, без да се налага да се продават дигиталните активи, като по този начин се избягва данъчно събитие. Някои традиционни банки, като JP Morgan, вече предлагат ломбардни кредити, като приемат дялове от ETF Bitcoin spot като обезпечение.
От своя страна, приложения като Strike демократизираха достъпа до кредити, обезпечени директно с BTC, въпреки че този метод предполага поверяване на средствата на попечител, както при всяка платформа за обмен.
Но се появява нова тенденция: тези заеми да се отпускат в духа на първоначалната идея на Bitcoin, като се връщаме към неговите основни принципи на децентрализация и peer-to-peer. Платформи като Lendasat се развиват и привличат все по-голяма аудитория, като предлагат заеми, обезпечени директно в блокчейна.
Техният модел се основава на система с много подписи, която гарантира на заемателя, че неговото обезпечение остава блокирано и не се прехвърля или презалага през целия срок на заема. Този прозрачен механизъм успокоява и кредиторите, които могат да следят в реално време наличието и целостта на обезпечението, което служи като гаранция за възстановяване на отпуснатите средства и изплащане на лихвите.
