Неотдавнашният внезапен спад на пазара на криптовалути изложи на риск много позиции на децентрализирано финансиране (DeFi). Сред тях един адрес ще бъде ликвидиран с 200 000 етера (ETH), ако цената падне под 950 USD. За щастие този мистериозен човек е започнал да изплаща заема си, вдъхвайки отново живот на екосистемата.
200 милиона долара в ликвидация заплашват DeFi
През последните седмици пазарът на криптовалути претърпя силна буря, която го срина до невиждани от дълго време дъна. Сривът на екосистемата Terra (LUNA) беше доминото, което даде началото на каскада от събития, чиито последици се усещат и до днес.
Най-новата от тях е Celsius, една от най-големите централизирани платформи за кредитиране на пазара. Засегната от срива на стабилната монета UST и обвинена в лошо управление на клиентски активи, Celsius заплашва да фалира.
Освен това това не е изолиран случай, тъй като известният инвестиционен фонд Three Arrow Capital също преживява трудни дни след ликвидация. Освен това спадащите цени на акциите принудиха предприятието да продаде позициите си на загуба, за да избегне по-нататъшна ликвидация.
Обемите на продажбите на тези големи портфейли са такива, че тласкат пазара към още по-голяма пропаст. Дотолкова, че много потребители на DeFi вече се намират в неудобно положение. Кредитите, които допреди няколко седмици бяха сравнително сигурни, сега са на ръба на ликвидацията.
Всъщност през последните няколко дни протоколът на Aave е застрашен от стена от потенциални ликвидации. Ако курсът на етера (ETH) падне под около 950 долара, заемът на един адрес от близо 200 милиона долара може да бъде ликвидиран.
Този Дамоклев меч надвисна над протокола Aave и заплаши целия пазар на криптовалути. За щастие въпросният адрес – за който отдавна се предполага, че е на Three Arrow Capital – предприе действия, за да подсигури позицията си и по този начин да вдъхне отново живот на пазара.
Адресът изплаща част от заема си
Към 16 юни 2021 г. този адрес е имал заем от 167 млн. долара по протокола Aave. Като обезпечение тя разполагаше с 200 000 ETH, които тогава се оценяваха на приблизително 211 милиона долара. Коефициентът на стабилност на заема беше 1,08, което означаваше, че само 8% движение на Етер може да доведе до ликвидация.
Имаше обаче една особена тревога: кой би искал да ликвидира тази позиция? Таксата от 5 %, предложена на ликвидаторите, не би била достатъчна, за да компенсира спада в цената на Етер, причинен от ликвидацията на такава сума.
Имаше само едно решение: мистериозният човек трябваше да внесе капитал, за да изплати заема си и да осигури позицията си. Точно това се случи: въпросният адрес изплати 25% от заема си, или 50 млн. долара, за да намали ликвидационната си цена.
Фиг. 1 – Сравнение на позицията на Aave към 16 юни и 18 юни 2022 г.
Както можете да видите на горния екран, коефициентът на здраве вече е 1,12, докато етерът вече е поевтинял с почти 15% от 16 юни насам.
Това лице направи няколко подобни сделки, които можете да видите на скрийншота по-долу. По-конкретно те се състояха в размяна на ETH за USDC, за да се изплатят обратно на протокола. В резултат на това от позицията бяха изтеглени приблизително 30 милиона USDC.
Фиг. 2 -Пример на операции, извършени за осигуряване на позицията
Обърнете внимание, че идентифицирахме и друг адрес, свързан с този, който също е изтеглил няколко милиона долара от заета позиция в протокола Compound.
Въпреки че все още съществуват значителни рискове от ликвидация на тази позиция, отзивчивостта на лицето беше спасителна за екосистемата. Тя заплашваше опасно да срине пазара, но по-важното беше, че изложи на риск протокола от Ааве.
