Zatímco se trh s kryptoměnami zdá být na ústupu, objemy stablecoinů prudce rostou. Investoři do kryptoměn propadají „extrémnímu strachu“ tváří v tvář trhu, který opět klesá
Od svého posledního historického maxima se bitcoin nedokáže trvale vymanit z přitažlivosti symbolické hranice 100 000 dolarů. Tato situace je příčinou nových masivních likvidací, zatímco některé historické kryptoměny prudce rostou.
Kryptoinvestoři upadají do „extrémního strachu“
Přesně před měsícem zaznamenal bitcoin nový historický vrchol na úrovni 126 000 dolarů. Tento rekord byl předzvěstí propadu trhu o několik dní později, kdy objem likvidací přesáhl 20 miliard dolarů.
Od té doby se trh s kryptoměnami snaží zotavit, avšak bez většího úspěchu. Výjimkou jsou snad některé historické tokeny, jako je Zcash (ZEC), které těží z nečekaného nadšení těch, kdo v nich vidí kvantovou alternativu k BTC.
A situace se zřejmě v dohledné době nezlepší, vezmeme-li v úvahu nový pokles trhu, který za posledních 24 hodin způsobil likvidace v hodnotě 1,37 miliardy dolarů. To je příležitost pro index Fear & Greed, aby zaznamenal „extrémní strach“ na straně investorů, unavených nedostatečným výkonem trhu.
Kryptoinvestoři propadají do „extrémního strachu“
Americký trh se spotovými bitcoinovými ETF je v červených číslech
Zároveň BTC vykazuje jeden z nejhorších výkonů ve své historii od roku 2014 za měsíc říjen, s poklesem o téměř 4 % při měsíčním uzavření.
Tato situace má přímý dopad na americký trh spotových bitcoinových ETF, kde došlo ke čtyřem po sobě jdoucím dnům čistých odlivů, které dohromady dosáhly celkové částky přesahující 1,3 miliardy dolarů.
Trh spotových bitcoinových ETF zaznamenává významné odlivy
Jediným výjimkou je Solana, která od spuštění fondu BSOL společnosti Bitwise 28. října zaznamenala čisté přílivy ve výši více než 260 milionů dolarů, z toho 65,2 milionu dolarů pouze za jeden den, 3. listopadu.
Je pozoruhodné, že akciový trh zjevně těžil z opravdového „Uptoberu“ a dosáhl „rekordní tržní kapitalizace ve výši 148 bilionů dolarů“. Tento růst však do značné míry dominovaly výkony sedmi hlavních amerických technologických gigantů (Magnificent 7), jejichž podíl na trhu v indexu S&P500 vzrostl z 12,3 % v roce 2015 na současných 36,6 %.
„Šílené vzestupy starých opuštěných shitcoinů“
V této složité situaci se přesto daří některým kryptoměnám obstát. Zdá se, že proti proudu jdoucí růst Zcashu inspiruje další k tomu, co analytik Adam Cochran shrnuje jako „šílené vzestupy starých opuštěných shitcoinů“.
Nejznepokojivější jsou šílené vzestupy starých opuštěných „shitcoinů“. Vidět, jak věci jako DCR nebo DASH explodují, je opravdu naprostý nesmysl na konci cyklu.
Adam Cochran
„Šílené vzestupy starých opuštěných shitcoinů“, o kterých hovoří Adam Cochran
Zatímco ZEC zaznamenal za posledních 30 dní nárůst o 200 %, DASH za stejné období vzrostl o 300 % a DCR o 200 % za posledních 7 dní. Tato situace se týká také BAT a ZEN, které za posledních 7 dní vzrostly o 30 %, respektive 70 %.
V době psaní tohoto článku kurz BTC opět testuje podporu kolem 103 000 dolarů. Potvrzené prolomení na denním časovém rámci by ho mohlo rychle katapultovat pod symbolickou hranici 100 000 dolarů. Stejná situace panuje i na zbytku kryptotrhu, kde se index TOTAL2 nachází v nestabilní pozici na úrovni 1 340 miliard dolarů.
sse. Podívejme se na různé statistiky, abychom se pokusili pochopit aktuální stav trhu.
Těží stablecoiny z poklesu kryptoměn ?
V sobotu jsme se vrátili k výkonnosti bitcoinu (BTC), který potřetí ve své historii zmeškal svůj „uptober“. Přesto nejsou všechny sektory kryptoměn na tom stejně, počínaje stablecoiny, které v říjnu dosáhly rekordních objemů na Ethereu (ETH).
Tato třída aktiv totiž vygenerovala objem 2,82 miliardy, což představuje nový historický maximum (ATH) již čtvrtý měsíc v řadě. V tomto případě je na prvním místě USDC s 57,45 % uvedeného objemu za měsíc říjen:
Objemy stablecoinů na Ethereu
Navzdory těmto objemům je zajímavé poznamenat, že kapitalizace stablecoinů v posledních týdnech spíše stagnuje. Například u USDT se tato kapitalizace již asi deset dní drží kolem 183 miliard dolarů. U USDC rovněž pozorujeme, že růst kapitalizace od minulého měsíce ztratil na dynamice:
Vývoj kapitalizace USDC za 3 měsíce
Podle údajů DefiLlama však Circle a Tether zatím zůstávají v čele aplikací generujících nejvyšší příjmy:
Aplikace generující nejvyšší příjmy
V souladu s výše uvedenými objemy je tato dominance patrná i z on-chain dat Ethereum, kde za posledních 24 hodin byly smart kontrakty USDT a USDC na 2. a 5. místě mezi smart kontrakty, přes které bylo utraceno nejvíce plynu. Za 24 hodin to představuje 11,28 % plynu spotřebovaného na Ethereu, což je 38,63 ETH.
Pokud jde o transakce generované těmito smart kontrakty, můžeme však poznamenat, že zatímco ten pro USDC se blíží svému ATH, zejména s více než 133 000 transakcemi generovanými v pondělí, USDT dosud nepřekonal svůj rekord z 23. června 2020, který činil 316 442 transakcí:
Denní transakce na smart kontraktu USDT
Vzhledem k tomu, že listopad teprve začíná, bude možné analýzu zopakovat na konci měsíce, abychom zjistili, jak se trend vyvíjí. Kromě všech faktorů přijetí, ať už na úrovni americké regulace nebo iniciativ aktérů tradičního finančního sektoru, lze do úvahy vzít i tržní podmínky.
A to z toho důvodu, že navzdory novému ATH na začátku října se cena BTC dnes zdá být ve fázi nejistoty a realizace zisků mohla podpořit objemy obchodů se stablecoiny. Když kryptoměnový trh neví, jakým směrem se vydat, mohou se investoři obrátit k těmto stablecoinům, aby generovali jiné formy výnosů, zejména prostřednictvím půjček.
