Sommigen beschouwden de versnelde ontwikkeling van crypto-treasuries in de afgelopen maanden als een zeepbel met een economisch model dat moeilijk houdbaar was. Het lijkt erop dat de feiten hen momenteel gelijk geven, gezien de vele kritieke situaties, zoals de instorting van het aandeel van Nakamoto Holdings met 97%.
Nakamoto Holdings: een Bitcoin Treasury die ten prooi is gevallen aan zijn PIPE-financiering
Het is definitief gedaan met de feeststemming bij de Digital Asset Treasuries (DAT), die sinds het begin van het jaar erg populair waren. Deze beursgenoteerde bedrijven met door cryptovaluta’s opgeblazen kasmiddelen worden momenteel namelijk geconfronteerd met de beperkingen van hun onstabiele bedrijfsmodellen.
Een realiteit die bepaalde spelers in deze sector harder treft, zoals het bedrijf Nakamoto Holdings onder leiding van David Bailey, CEO van Bitcoin Magazine, na een strategische fusie met de Amerikaanse zorgverlener KindlyMD, om te profiteren van de notering van zijn aandeel op de Nasdaq. Het doel: “het nummer één Bitcoin-bedrijf ter wereld worden”.
Een operatie die al snel zeer populair werd, waardoor de koers in mei jongstleden binnen twee weken met meer dan 1.000 % omhoogschoot. Maar het feest was van korte duur, want enkele maanden later worden de aandeelhouders geconfronteerd met een koersdaling van meer dan 97 %.
De aandelenkoers van Nakamoto Holdings stort met 97 % in
Het probleem? Een PIPE-financieringsstrategie (Private Investment in Public Equity) die de cryptobedrijven duidelijk parten speelt.
Dit houdt namelijk in dat een grote hoeveelheid aandelen aan particuliere investeerders wordt verkocht tegen een prijs die ver onder de marktprijs ligt, met als direct gevolg dat de bestaande aandeelhouders sterk worden verwaterd… en dat de betrokken investeerders blijkbaar niet erg lang blijven hangen.
“Voor ons is het een totale gok, een 100% inzet”
In het geval van Nakamoto Holdings heeft deze financiering ongeveer 563 miljoen dollar opgeleverd, waarbij de uitgiftedatum van de betreffende aandelen was vastgesteld op afgelopen september. Dit was voor de houders een gelegenheid om zich te haasten om hun winst te verzilveren, terwijl het aandeel al met 86 % was gekelderd sinds zijn hoogtepunt in mei.
Een situatie die duidelijk werd verergerd door David Bailey, die het beu was om te zien hoe deze massale verkopen de koers van zijn aandeel naar beneden haalden. In een brief aan zijn aandeelhouders legde hij destijds dan ook uit dat iedereen die er alleen op uit was om snel winst te maken, beter het schip kon verlaten.
Mensen die alleen op zoek zijn naar een snelle transactie, vertegenwoordigen in werkelijkheid een zeer kostbaar kapitaal voor ons. Ik heb reacties ontvangen waarin werd aangegeven dat sommigen dit standpunt niet op prijs stelden, maar wij willen partners die zich richten op de lange termijn. Voor ons is dit een totale gok, een 100% toewijding.
David Bailey
Om deze crisis het hoofd te bieden, kondigt David Bailey aan dat hij zijn andere bedrijven – BTC Inc. en UTXO Management – snel zal integreren in Nakamoto Holdings, om hun operationele en winstgevende activiteiten in te brengen.
Het doel is om steeds meer BTC aan te kopen naar het voorbeeld van de marktleider Strategy, die met een huidige voorraad van naar schatting 640.808 BTC zich geen zorgen hoeft te maken over dit soort eisen.
