ジャック・ドーシーが設立したビットコイン推進企業「Block Inc.」は、同社のサービス「Cash App」、「Afterpay」、「Square Loans」を通じて、融資額が2000億ドルを突破したと発表しました。この驚異的な数字は、行動データに基づく革新的なリスク分析アプローチによって実現したものです。
Block、革新的な評価メカニズムにより数百万人のユーザーに融資へのアクセスを容易に
ソーシャルネットワーク「Twitter」の創設者であり、ビットコインへの取り組みでも知られるジャック・ドーシー氏が設立したBlock Inc.は、Cash App Borrow、Afterpay、Square Loansなどのさまざまなプラットフォームおよびサービスを通じて、2,000億ドル以上の融資を行ったことを最近発表した。
最も驚くべきは、融資額そのものではなく、その融資の分配方法である。Blockグループは、従来の金融機関が採用する返済能力評価の標準的な基準ではなく、ユーザーの行動データに基づいて融資を行っている。
約1億人のアメリカ人が従来の融資から締め出されている中、Blockは5,800万人のアクティブユーザーから得た内部データを活用して「Cash App Score」を作成し、返済能力をより正確に評価しています。
その結果、同グループは融資承認件数を38%増加させながら、損失の増加を抑えています。主な数字としては、Cash App でのマイクロローンの返済率は 97%、Afterpay での返済率は 96%、Square Loans による中小企業向けローンの返済率は 97% となっています。
その結果、同グループは損失の増加なく、融資承認件数を 38% 増加させました。主な数字は以下の通りです。
- Cash App Borrow のマイクロクレジットの 97% が返済されました。
- Afterpay の支払期日の 96% が期日通りに支払われました。
- 中小企業向け Square Loans の返済率は 97% でした。
これまで Block は、グローバルな融資ポートフォリオを通じて、顧客に 2,000 億米ドル以上の融資を提供してきました。当社のエコシステム全体における融資アプローチは、消費者の実際の財務状況をより正確に反映する、ほぼリアルタイムの行動データを活用しています。
— Block (@blocks) 2026年1月20日
このように、ブロックは、リスク管理や金融機関の財務の安全性を損なうことなく、クレジットへのアクセスを拡大することが可能であることを実証しています。
しかし、このモデルは、債務の利用よりも、強固な通貨での貯蓄を優先するビットコインの哲学とは矛盾しているようにも思われます。
しかし、法定通貨が標準であり、生活費が上昇し続ける限り、米国がクレジットなしではやっていけないことは想像に難くない。2025年、米国の全世帯の負債総額は18兆5000億ドル、つまり1世帯あたり10万ドル以上に達した。
2025年：ビットコイン担保ローンが台頭した年
Block社が行動データに基づいて融資を行う一方で、分散型金融は別の道、すなわちビットコインを担保としたローン、いわゆる「ロンバードローン」を模索しています。
2025年、市場では、デジタル資産を売却することなく、法定通貨やステーブルコインで流動性を確保できるソリューションが急増し、課税イベントを回避できるようになりました。JPモルガンなどの一部の伝統的な銀行は、ビットコインスポットETFのシェアを担保として受け入れるロムバートローンを提供しています。
一方、Strikeなどのアプリケーションは、BTCに直接裏付けされたクレジットへのアクセスを大衆化しましたが、この方法では、他の取引所プラットフォームと同様、資金の保管を委託する必要があります。
しかし、ビットコインの本来の精神に立ち返り、分散化とピアツーピアという基本原則に戻って、こうした融資を行うという新しい傾向が生まれています。Lendasat などのプラットフォームは、オンチェーンで直接担保付き融資を提供することで、成長を続け、ますます多くのユーザーを魅了しています。
このプラットフォームのモデルは、マルチシグネチャシステムに基づいており、融資期間中は、借り手の担保が凍結されたまま、譲渡や再担保に供されることがないことを保証しています。この透明性の高い仕組みは、貸し手にも安心感を与えます。貸し手は、担保の存在と完全性をリアルタイムで追跡でき、貸し出した資金の返済と利息の支払いが保証されます。
