Block Inc., про-биткоин компания, основанная Джеком Дорси, объявила о превышении отметки в 200 миллиардов долларов в виде кредитов, выданных через свои сервисы Cash App, Afterpay и Square Loans. Впечатляющая цифра, которая стала возможной благодаря инновационному подходу к анализу рисков на основе поведенческих данных.
Block облегчает доступ к кредитам для миллионов пользователей благодаря инновационному механизму оценки
Block Inc., компания, основанная Джеком Дорси, создателем социальной сети Twitter, также известная своей приверженностью Bitcoin, недавно объявила, что выдала более 200 миллиардов долларов в виде кредитов через свои различные платформы и сервисы, такие как Cash App Borrow, Afterpay и Square Loans.
Самое удивительное не в объемах выданных кредитов, а в том, как эти кредиты были распределены. Дело в том, что группа Block опирается на данные о поведении своих пользователей, а не на традиционные критерии оценки платежеспособности, используемые традиционными финансовыми учреждениями.
В то время как почти 100 миллионов американцев лишены доступа к традиционным кредитам, Block использует внутренние данные своих 58 миллионов активных пользователей для создания «Cash App Score», что позволяет более точно оценить способность к погашению кредита.
В результате группа зарегистрировала 38-процентный рост одобренных кредитов без увеличения убытков. Среди ключевых цифр: 97% микрокредитов были погашены в Cash App, 96% платежей были погашены через Afterpay, а 97% кредитов, выданных малым предприятиям через Square Loans, были погашены.
В итоге группа зарегистрировала 38-процентный рост одобренных кредитов без увеличения убытков. Среди ключевых цифр:
- 97 % микрокредитов Cash App Borrow были погашены;
- 96 % платежей Afterpay были произведены в срок;
- и 97 % погашений по кредитам Square Loans, выданным малым предприятиям.
На сегодняшний день Block предоставил доступ к кредитам на сумму более 200 миллиардов долларов клиентам по всему миру. Наш подход к кредитованию в экосистеме основан на использовании данных о поведении в режиме реального времени, которые более точно отражают фактическое финансовое состояние потребителей и…
— Block (@blocks) 20 января 2026 г.
Таким образом, Block демонстрирует, что можно расширить доступ к кредитам без ущерба для управления рисками и финансовой безопасности учреждения.
Однако эта модель может показаться парадоксальной с точки зрения философии Bitcoin, которая предпочитает сбережения в сильной валюте, а не использование заемных средств.
Тем не менее, трудно представить, что США смогут обойтись без кредитов, пока фиатная валюта остается нормой, а стоимость жизни продолжает расти. В 2025 году совокупный долг всех американских домохозяйств составил 18,5 триллиона долларов, или более 100 000 долларов на домохозяйство.
2025: год расцвета кредитов, обеспеченных биткойнами
В то время как Block делает ставку на поведенческие данные для предоставления кредитов, децентрализованные финансы параллельно исследуют другой путь — кредиты, обеспеченные биткойнами, также называемые «ломбардными кредитами».
В 2025 году на рынке появилось множество решений, позволяющих получить ликвидность в фиатной валюте или стейблкоинах без необходимости продавать свои цифровые активы, что позволяет избежать налоговых последствий. Некоторые традиционные банки, такие как JP Morgan, теперь предлагают ломбардные кредиты, принимая в качестве залога доли спотовых ETF на биткойн.
Со своей стороны, такие приложения, как Strike, демократизировали доступ к кредитам, обеспеченным непосредственно BTC, хотя этот метод предполагает передачу средств на хранение, как и в случае с любой биржевой платформой.
Но появляется новая тенденция: выдавать такие кредиты в духе первоначальной концепции биткойна, возвращаясь к его первоначальным принципам децентрализации и пиринговых сетей. Платформы, такие как Lendasat, развиваются и привлекают все большее число пользователей, предлагая залоговые кредиты непосредственно в цепочке. Их модель основана на системе мультиподписей, гарантирующей заемщику, что его залог остается заблокированным и не будет передан или перезаложен в течение всего срока кредита. Этот прозрачный механизм также успокаивает кредиторов, которые могут в режиме реального времени отслеживать наличие и целостность залога, служащего гарантией возврата предоставленных средств и выплаты процентов.
