Coinbase steht kurz davor, in Zusammenarbeit mit Morpho und Steakhouse Financial eine Neuheit auf seiner Krypto-Plattform einzuführen, die bis zu 10,8 % Rendite auf USDC bietet. Was ist dabei zu beachten?
Coinbase geht Partnerschaft mit Morpho und Steakhouse Financial ein, um Renditen auf USDC anzubieten
Am Donnerstag stellte Coinbase ein neues Produkt vor, mit dem dank einer Partnerschaft mit Morpho und Steakhouse Financial bis zu 10,8 % Rendite auf den Stablecoin USDC erzielt werden können.
Es handelt sich also um ein Kreditprodukt, bei dem Steakhouse Financial die von den Nutzern geliehenen Gelder in On-Chain-Tresoren auf Morpho verwaltet:
Wenn Coinbase-Kunden USDC einzahlen, werden die Gelder über die von Steakhouse Financial verwalteten Morpho-Tresore geleitet, die das Risiko aktiv verwalten und das Kapital auf verschiedene Kreditmärkte verteilen, um die Renditen zu optimieren. Die Einleger erzielen Erträge von anderen Akteuren, beispielsweise von Kunden, die auf Coinbase Kredite in USDC aufnehmen und diese USDC gegen Zahlung von Zinsen ausleihen.
Trotz der derzeit von Coinbase angepriesenen Renditen von über 10 % sind jedoch einige Punkte zu beachten. Wie die Kryptowährungsplattform angibt, handelt es sich um den aktuellen Zinssatz, der sich ändern kann.
Bei Kredit-/Darlehensprodukten wird dieser Zinssatz tatsächlich durch das Spannungsverhältnis zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern bestimmt: Je mehr Nachfrage besteht, desto höher sind die Zinssätze. Das bedeutet, dass in ruhigeren Marktphasen die Renditen tendenziell sinken.
Darüber hinaus befindet sich diese Funktion noch in der Einführungsphase und wird „in den kommenden Wochen in den Vereinigten Staaten (außer im Bundesstaat New York), auf den Bermudas und in anderen Ländern” verfügbar sein.
Hier ist anzumerken, dass die Europäische Union nicht erwähnt wird. Um dies zu verstehen, muss man sich die MiCA-Verordnung ansehen. Tatsächlich ist es Plattformen nicht gestattet, europäischen Kunden Renditen auf Stablecoins anzubieten, was uns zu derselben Feststellung wie bei der Einführung von Zinsen auf USDC in der Coinbase Wallet im letzten Jahr führt.
Um Zinsen auf ihre USDC zu generieren, können sich europäische Einwohner an On-Chain-Lösungen wenden, sei es direkt über die Protokolle Morpho oder Aave oder beispielsweise über die Account-Abstraction-Lösung von ZyFAI.
Parallel zur Ankündigung von Coinbase ist auch anzumerken, dass der Preis des MORPHO-Tokens zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 2,23 Dollar liegt, was einem Anstieg von 9,4 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
