Sinds de lancering heeft de Ethereum-blockchain zich opgeworpen als de plek waar de meeste innovaties worden getest en gecreëerd. Dit geldt met name voor gedecentraliseerde financiering (DeFi), met een mogelijke versnelling in het verschiet in verband met de opkomst van stablecoins.
Ethereum: de ruggengraat van DeFi
Al vele jaren is de Ethereum-blockchain de belangrijkste ondersteuning voor tal van sectoren, zoals gedecentraliseerde financiering (DeFi). De totale waarde die momenteel in de blockchain is opgeslagen (TVL) wordt geschat op meer dan 96 miljard dollar, ofwel bijna 60% van de 163 miljard dollar die over alle blockchains is verdeeld.
Een dominantie die in de nabije toekomst niet lijkt af te nemen, als we de huidige ontwikkeling van de stablecoin-sector mogen geloven. Ook op dit gebied is Ethereum een belangrijke speler, met een aandeel van 55% van de hoeveelheid in omloop die rechtstreeks op zijn blockchain is geïmplementeerd.
Twee realiteiten die niet noodzakelijkerwijs apart moeten worden behandeld. Dat is in ieder geval de analyse van Vincent Liu, CIO van het kwantitatieve handelsbedrijf Kronos Research, over het recente historische hoogtepunt van Ethereum – vastgesteld op 166 miljard dollar – voor de hoeveelheid stablecoins die op zijn blockchain in omloop is.
Het feit dat het aanbod van stablecoins op Ethereum een recordniveau bereikt, markeert een keerpunt, waarbij het van een speculatief activum verandert in een echte ruggengraat van de dollarisering binnen het DeFi-ecosysteem. Het benadrukt ook dat de liquiditeit nu sterk genoeg is om de volatiliteit op te vangen en de markt te ondersteunen tijdens macro-economische dalingen.
Vincent Liu
Naar een versnelde dollarisering van het DeFi-ecosysteem
In één jaar tijd is de hoeveelheid stablecoins in omloop op de Ethereum-blockchain met 76,5% gestegen. Deze groei is nog opvallender wanneer we deze vergelijken met alle blockchains, waar het totale aanbod van stablecoins in dezelfde periode met 65% is gestegen.
Een locatie die volgens Vincent Liu lijkt te duiden op een duidelijk toenemende “dollarisering binnen DeFi-ecosystemen”. Dit geldt des te meer gezien het belang van de Ethereum-blockchain in deze sector, zoals hierboven vermeld.
Een impuls die wel eens zou kunnen profiteren van een tweede gunstig regelgevend effect in de Verenigde Staten, na de bereidheid van de SEC en de CFTC om de strijdbijl te begraven in het kader van hun Responsible Financial Innovation Act. Op het programma: een versoepeling van de regelgeving voor DeFi-spelers, in het geval van een effectieve decentralisatie van de betreffende protocollen.
Volgens Nick Ruck, directeur van analysebureau LVRG Research, wijst dit recente record van Ethereum “op een enorme toename van de institutionele liquiditeit en een verdieping van het vertrouwen in zijn infrastructuur als fundamentele laag voor DeFi”. Zou dit de aangekondigde komst zijn van dit ecosysteem als een volwaardige financiële optie naast de traditionele versie?
