La finanza decentralizzata (DeFi) offre numerose applicazioni finanziarie associate al settore delle criptovalute. Un ecosistema in cui il mercato dei prestiti ha appena registrato un nuovo record storico superando i 130 miliardi di dollari.
Il TVL del mercato del lending esplode oltre i 130 miliardi di dollari
Dal suo vero e proprio boom alla fine del 2020, la finanza decentralizzata (DeFi) si è affermata come un ecosistema in grado di applicare opzioni e servizi ispirati alla finanza tradizionale al settore delle criptovalute. Un ecosistema ampiamente implementato su Ethereum (129 miliardi di dollari), che attualmente registra un valore totale bloccato (TVL) di 208 miliardi di dollari.
Tra i settori più popolari figura il Liquid Staking, con un TVL attualmente stimato a poco più di 84 miliardi di dollari. Un’opzione molto apprezzata dai possessori di Ether (ETH) alla ricerca di rendimenti associati alle loro posizioni di staking, con l’aiuto dei famosi liquid staking tokens (LST).
Tuttavia, la sorpresa arriva da un’altra parte in questo inizio di settembre. Infatti, è proprio il mercato del lending (prestiti e finanziamenti) che è appena salito alla ribalta, a seguito di un aumento spettacolare del suo TVL, che ora supera i 130 miliardi di dollari.
Un aumento del 140% dal minimo raggiunto lo scorso aprile, intorno ai 56 miliardi di dollari, che consente al mercato del lending di affermarsi come il settore più performante della DeFi al momento. Come si spiega questa dinamica?
Un mercato ampiamente dominato dal protocollo Aave
Di fronte a questo significativo aumento della liquidità bloccata nel mercato del lending, gli analisti cercano di trovare delle spiegazioni. Tra quelle più citate, quattro spiccano in modo particolare:
- L’attuazione di politiche favorevoli al settore delle criptovalute;
- Il crescente utilizzo di asset del mondo reale (RWA) tokenizzati come garanzie collaterali;
- L’aumento delle strategie di looping che consentono di utilizzare la stessa garanzia collaterale più volte;
- La crescita accelerata del mercato delle stablecoin.
In questo settore, tre protocolli si distinguono in modo particolare. Il primo posto è occupato da Aave (presente su 18 blockchain), che da solo accumula quasi 70 miliardi di dollari di TVL, pari a una quota di mercato del 54%. Segue, ma piuttosto distanziato, il protocollo Morpho (presente su 22 blockchain) stimato a 12,6 miliardi di dollari, e infine SparkLend (presente su 2 blockchain) che registra un TVL di 7,6 miliardi di dollari.
L’attuale interesse per il mercato del lending potrebbe essere il segno di un annunciato ritorno in grande stile della DeFi, sostenuto dall’adozione dei suoi servizi finanziari da parte di attori della finanza tradizionale desiderosi di posizionarsi in previsione di un’annunciata apertura normativa? In ogni caso, l’aumento del suo TVL sembra essere ampiamente avviato.
