Rekordowa zmienność w 2025 r. skłania osoby zamożne do ochrony swoich aktywów. Jak miliarderzy stabilizują swoje fortuny i jakie aktywa preferują?
Jak miliarderzy chronią się przed zmiennością
Utrzymująca się inflacja, napięcia geopolityczne i kryzysy związane z cłami sprawiły, że rok 2025 był szczególnie niestabilny. W obliczu tej sytuacji zarówno inwestorzy indywidualni, jak i instytucjonalni poszukują Świętego Graala: kombinacji stabilnych inwestycji.
Miliarderzy są szczególnie wyczuleni na stabilne rezerwy wartości, a w tej grze złoto pozostaje wielkim zwycięzcą. Popyt na żółty metal wzrósł o 8% w 2025 roku. Według Bloomberga miliarderzy obecnie kupują złoto bezpośrednio na rynkach azjatyckich, omijając firmy zarządzające majątkiem.
Złoto pochodzące z kopalń rzemieślniczych w Kenii i innych częściach Afryki jest wysyłane do Hongkongu, gdzie jest rafinowane, a następnie sprzedawane po cenach rynkowych zamożnym klientom w całej Azji oraz chińskim nabywcom strategicznym.
Jest to sposób na ograniczenie ryzyka: samodzielnie zarządzając swoimi zapasami, najbogatsi unikają problemów związanych z zarządzaniem funduszami przez osoby trzecie.
„Stabilne” nieruchomości i aktywa alternatywne
Innym sposobem ochrony majątku przez najbogatszych są nieruchomości uważane za stabilne. Miliarderzy inwestują w luksusowe nieruchomości położone w miastach uważanych za stabilne, takich jak Nowy Jork, Londyn czy Genewa.
Dla nabywców korzyści są wielorakie. Ten rodzaj inwestycji zapewnia zarówno aktywa materialne, potencjał wzrostu wartości, jak i ochronę przed inflacją.
Oprócz nieruchomości, osoby zamożne wykorzystują również alternatywne aktywa w celu dywersyfikacji swoich aktywów. Rynek luksusowych dzieł sztuki nadal odnotowuje silny wzrost (+6% w 2024 r., osiągając wartość 80 mld dolarów, według raportu Art Basel). Preferowane są również inne aktywa, takie jak samochody kolekcjonerskie czy wino.
Ich zaletą jest to, że są one mniej skorelowane z tradycyjnymi rynkami, a zatem teoretycznie bardziej stabilne.Najbogatsi wykorzystują również na szeroką skalę produkty pochodne, aby zabezpieczyć się przed zmiennością rynków finansowych. Opcje i kontrakty terminowe są zatem powszechnie stosowane w celu zabezpieczenia portfeli i ograniczenia wahań.
Fundusze hedgingowe odgrywają również kluczową rolę w tej strategii. Prywatne fundusze inwestycyjne opracowały szereg złożonych strategii (krótka sprzedaż, arbitraż itp.) w celu dynamicznego zarządzania portfelami swoich klientów. Pozwala to generować dodatnie zwroty nawet w okresie spadków na rynkach.
Według najnowszego raportu Prequin, fundusze hedgingowe zebrały w 2025 r. ponad 150 mld dolarów, co świadczy o ich rosnącej popularności wśród bardzo zamożnych inwestorów.
Na szczególną uwagę zasługują również kryptowaluty: choć nadal pozostają one marginalnym zjawiskiem, wyłania się tu wyraźna tendencja.
Szczególnie od czasu pojawienia się stablecoinów, których ceny oparte są na innych aktywach.
