Летният сезон започва в интересна пазарна обстановка, белязана от резултати, които поставят под въпрос дългоочакваното начало на сезона на алткойните, очакван от началото на 2023 г. Най-накрая ли дойде моментът да повярваме?

Наистина ли летният контекст е неблагоприятен?

Бъзз сезон за алткойните не може да се случи без глобално възходящ пазар. Обаче, когато инвестират на пазарите, повечето инвеститори се придържат към строги правила, които направляват решенията им.

Едно от първите и вероятно едно от най-лесните за прилагане правила се основава на анализа на годишните цикли, по-специално периодите, в които статистическите данни сочат, че е по-разумно да се инвестира или да се излезе от пазара.

В областта на криптовалутите Bitcoin естествено служи за еталон и за втората половина на годината представя следните статистически данни:

Разбира се, тези статистически данни не предсказват ценовите тенденции през 2025 г., но предлагат ретроспективен поглед, който показва, че летният период често завършва с корективна фаза.

Особено интересно е, че в 100% от наблюдаваните случаи след положителен август следва негативен септември по отношение на представянето.

Така възходящата динамика, която наблюдаваме в момента, може да продължи до края на лятото с вероятност около 33% (или 1 от 3 случая). В този сценарий обаче може да се очаква корекция в началото на есента, последвана от възходящо възстановяване през октомври в 83% от случаите.

Тези елементи сочат, че има реална възможност за летни резултати на алткойните, като се има предвид, че през август или септември може да настъпи значителна корекция, която да постави основите за потенциално по-благоприятен край на годината от гледна точка на възхода.

Bitcoin готов ли е да даде свобода на криптовалутите?

Доминирането на Bitcoin остава подходящ инструмент за анализ на представянето на алткойните, въпреки че тази графика представя основно агрегираното представяне на основните капитализации спрямо BTC.

Влиянието на Ether или на която и да е друга криптовалута от топ 10 е особено значително. Тази конфигурация отразява първата фаза на класическия възходящ цикъл на криптовалутния пазар: най-стабилните активи първо поемат щафетата от Bitcoin, преди интересът да се разпространи постепенно към по-скромните капитализации.

Въпреки че доминирането не е технически индикатор в строгия смисъл на думата, то позволява да се идентифицират структурни тенденции в капиталовите потоци. Тази седмица се очертава преосмисляне на възходящата динамика с появата на локален връх около 65% доминиране.

Техническата зона между върха от ноември 2024 г. и дъното от средата на май в момента се тества. В случай на преминаване, доминирането може да достигне 50-седмичната си пълзяща средна, която действа като подкрепа от януари 2023 г.

Ясен технически сигнал за пробив на възходящата тенденция би било двойно затваряне в рамките на 3 дни под тази средна стойност. Такъв сценарий би могъл да предизвика масивен арбитраж в полза на най-стабилните алткойни и да доведе до дълбока структурна промяна на пазара и ускорение в полза на алткойните.

Вероятността за сезон на алткойните ще се засили, ако Bitcoin влезе в така наречената „topish“ конфигурация, което ще отбележи достигането на целите на цикъла и ще започне фаза на консолидация около настоящите нива, в очакване на по-ясен сигнал за посоката.

Прагът от 120 000 долара представлява основна техническа цел, потвърдена от 2 различни метода за анализ, базирани на Фибоначи корекции. В този контекст е възможно Bitcoin да се движи странично в диапазон между 110 000 и 120 000 долара.

Тази фаза на стабилизация може да предостави благоприятна почва за големите капитализации в екосистемата, като позволи на пазара да възстанови известен баланс, преди да вземе решение за продължение на възходящата тенденция или корекция.

Потоците към ETF показват интерес от страна на институционалните инвеститори към Ethereum

Притокът на капитали към американските спот ETF, посветени на Ether, в момента достига безпрецедентни нива, като през последните дни побива исторически рекорди. Особено внимание привлича фактът, че тези потоци се конкурират с тези, регистрирани при спот ETF на Bitcoin, които все пак остават стабилни.

Важно: през вчерашния ден входящите потоци към ETF Ethereum дори надминаха тези към Bitcoin.

Това дава надежда за добро бъдеще на тези ETF и бележи важен поврат в контекста на все по-настоятелните искания за активиране на доходността чрез стейкинг.

Каква техническа информация е налична за крипто сумите?
В момента две криптовалути имат значително влияние на пазара: Ether и XRP развиват значителен възходящ тренд, който само от началото на юли добави около 200 милиарда към капитализацията на графиката.

Резултатите на тоталите са до голяма степен следствие от представянето на тези две криптовалути, които добавиха съответно 130 и 76 милиарда към капитализацията си от дъното на 2 юли.

Ако трябва да се relativизира балансът на TOTAL3 спрямо успеха на тези проекти, графиката ни показва конфигурация, която може да се наблюдава при различни криптовалути в екосистемата:

• Спад в началото на април, бележещ значително дъно,
• ново дъно в средата на юни, по-високо от предишното,
• промяна на тенденцията тази седмица с пробив на върха от средата на май,
• пренареждане на седмичните пълзящи средни в посока нагоре,
• отваряне на Bollinger лентите, благоприятно за волатилността.

Така най-силните криптовалути в момента са тези, които успяват да следват тази конфигурация. Някои от тях преминаха върха от средата на май, развивайки добра възходяща фаза (PENGU, BONK, CRV), която е част от седмично обръщане на тенденцията.

Други изглеждат изостанали, но могат да бъдат следващите (DOGE, LINK, MORPHO). Седмичната промяна в тенденцията е важен сигнал, който може да доведе до трайна възходяща фаза за криптовалутите, които успеят да реализират това движение.

Ако тази конфигурация се разпространи и капиталовите потоци продължат да се насочват към алткойни с ниска капитализация, дългоочакваният сезон на алткойните най-накрая може да се реализира.

В обобщение, няколко индикатора сочат, че се формира динамика, благоприятна за по-добро представяне на алткойните спрямо Bitcoin. Все пак са необходими още няколко потвърждаващи сигнали, за да се потвърди този сценарий.

От друга страна, Bitcoin може да се опита да развие последен възходящ тренд, което временно да забави импулса на алткойните. Въпреки това, силният ръст на големите капитализации като Ethereum и XRP може да съживи апетита за риск и да насърчи инвеститорите да се позиционират по-активно на целия пазар на алткойни.

И така, сезон на алткойните или не? Не се колебайте да споделите мнението си в коментарите.