Sezon letni rozpoczyna się w interesującej sytuacji rynkowej, charakteryzującej się wynikami, które budzą wątpliwości co do długo oczekiwanego nadejścia sezonu altcoinów, na który czekamy od początku 2023 roku. Czy w końcu nadszedł moment, aby w to uwierzyć?

Czy kontekst letni jest naprawdę niekorzystny?

Sezon wzrostowy altcoinów nie może nastąpić bez ogólnego trendu wzrostowego na rynku. Jednak większość inwestorów, podejmując działania na rynkach, kieruje się ścisłymi zasadami, które determinują ich decyzje.

Jedna z pierwszych i prawdopodobnie najłatwiejszych do zastosowania zasad opiera się na analizie cykli rocznych, w szczególności okresów, w których dane statystyczne sugerują, że rozsądniej jest zainwestować lub wycofać się z rynku.

W dziedzinie kryptowalut naturalnym punktem odniesienia jest Bitcoin, który w drugiej połowie roku wykazuje następujące statystyki:

Oczywiście statystyki te nie przewidują zmian cen w 2025 r., ale oferują retrospektywne spojrzenie, które pokazuje, że okres letni często kończy się fazą korekcyjną.

Szczególnie interesujące jest to, że w 100% obserwowanych przypadków po pozytywnym sierpniu następuje negatywny wrzesień pod względem wyników.

Zatem obecna dynamika wzrostowa może z dużym prawdopodobieństwem (około 33%, czyli 1 na 3 przypadki) utrzymać się do końca lata. Jednak w tym scenariuszu należy spodziewać się korekty na początku jesieni, po której w 83% przypadków nastąpi ponowny wzrost w październiku.

Czynniki te sugerują, że istnieje realna swoboda manewru, jeśli chodzi o termin letnich wyników altcoinów, pamiętając jednak, że w sierpniu lub wrześniu może nastąpić wyraźna korekta, tworząc podstawy do potencjalnie bardziej korzystnego końca roku pod względem wzrostowym.

Czy Bitcoin jest gotowy, aby dać kryptowalutom szansę?

Dominacja Bitcoina pozostaje istotnym narzędziem analitycznym do oceny wyników altcoinów, chociaż wykres ten przedstawia zasadniczo zagregowane wyniki głównych kapitalizacji w stosunku do BTC.

Wpływ Etheru lub jakiejkolwiek innej kryptowaluty z pierwszej dziesiątki jest tu szczególnie znaczący. Taka konfiguracja odzwierciedla zresztą pierwszy etap klasycznego cyklu hossy na rynku kryptowalut: najsilniejsze aktywa najpierw przejmują pałeczkę od Bitcoina, a następnie zainteresowanie stopniowo przenosi się na mniejsze kapitalizacje.

Chociaż dominacja nie jest właściwie wskaźnikiem technicznym, pozwala ona zidentyfikować strukturalne trendy w przepływach kapitałowych. W tym tygodniu pojawiają się wątpliwości co do dynamiki wzrostu, wraz z pojawieniem się lokalnego szczytu na poziomie około 65% dominacji.

Obecnie testowany jest obszar techniczny między szczytem z listopada 2024 r. a dołkiem z połowy maja. W przypadku jego przekroczenia dominacja może osiągnąć średnią kroczącą z 50 tygodni, która od stycznia 2023 r. pełni rolę wsparcia.

Wyraźnym sygnałem technicznym wskazującym na przełamanie podstawowego trendu wzrostowego byłoby dwukrotne zamknięcie w ciągu 3 dni poniżej tej średniej. Taki scenariusz mógłby wywołać masowe arbitraże na korzyść najsilniejszych altcoinów i zapoczątkować głębokie odwrócenie struktury rynku oraz przyspieszenie wzrostu altcoinów.

Prawdopodobieństwo sezonu altcoinów wzrosłoby, gdyby Bitcoin wszedł w konfigurację zwaną „topish”, oznaczającą osiągnięcie celów cyklu i rozpoczęcie fazy konsolidacji wokół obecnych poziomów, w oczekiwaniu na wyraźniejszy sygnał kierunkowy.

Próg 120 000 dolarów stanowi główny cel techniczny, potwierdzony przez dwie różne metody analizy oparte na zniesieniach Fibonacciego. W tym kontekście można przewidzieć, że Bitcoin będzie poruszał się w trendzie bocznym w przedziale od 110 000 do 120 000 dolarów.

Ta faza stabilizacji może stworzyć sprzyjające warunki dla spółek o dużej kapitalizacji w ekosystemie, umożliwiając rynkowi odzyskanie pewnej równowagi przed podjęciem decyzji o kontynuacji wzrostów lub korekcie.

Przepływy na ETF wskazują na zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych Ethereum

Napływ kapitału do amerykańskich ETF spot poświęconych Ether osiąga obecnie niespotykane dotąd poziomy, bijąc historyczne rekordy w ciągu ostatnich dni. Szczególną uwagę zwraca fakt, że przepływy te konkurują z przepływami odnotowanymi na ETF spot Bitcoin, które jednak pozostają na wysokim poziomie.

Warto zwrócić uwagę, że w ciągu ostatniego dnia napływ środków do ETF Ethereum przewyższył nawet napływ do ETF Bitcoin.

Perspektywy dla tych ETF są zatem bardzo obiecujące i stanowią znaczący punkt zwrotny w kontekście coraz silniejszych apeli o aktywację zysków poprzez staking.

Jakie informacje techniczne są dostępne na temat kryptowalut Totaux?
Obecnie na rynku dominują dwie kryptowaluty: Ether i XRP, które od początku lipca odnotowały znaczny wzrost wartości, zwiększając kapitalizację rynkową o około 200 miliardów.

Wyniki indeksów są zatem w dużej mierze wynikiem wyników tych dwóch kryptowalut, które od najniższego poziomu z 2 lipca dodały odpowiednio 130 i 76 miliardów do swojej kapitalizacji.

Chociaż wyniki TOTAL3 należy stosować z pewnym dystansem w stosunku do sukcesu tych projektów, wykres pokazuje nam konfigurację, którą można zaobserwować w przypadku różnych kryptowalut w ekosystemie:

• Spadek na początku kwietnia, który wyznaczył główne dno,
• nowy dołek w połowie czerwca, wyższy od poprzedniego,
• zmiana trendu w tym tygodniu poprzez przełamanie szczytu z połowy maja,
• wyrównanie w górę średnich kroczących tygodniowych,
• ponowne otwarcie wstęg Bollingera sprzyjające zmienności.

Tak więc najsilniejsze obecnie kryptowaluty to te, które udaje się dostosować do tej konfiguracji. Niektóre z nich przekroczyły szczyt z połowy maja, rozwijając dobrą fazę wzrostową (PENGU, BONK, CRV), która wpisuje się w tygodniowe odwrócenie trendu.

Inne wydają się pozostawać w tyle, ale mogą być następne (DOGE, LINK, MORPHO). Zmiana tygodniowego trendu jest ważnym sygnałem, który może zapoczątkować trwałą fazę wzrostową dla kryptowalut, które zdołają zrealizować ten ruch.

Jeśli ta konfiguracja uogólni się, a przepływy kapitału będą nadal kierować się w stronę altcoinów o niskiej kapitalizacji, długo oczekiwany sezon altcoinów może wreszcie nadejść.

Podsumowując, wiele wskaźników sugeruje, że pojawia się dynamika sprzyjająca lepszym wynikom altcoinów w porównaniu z Bitcoinem. Potrzebne są jednak jeszcze pewne sygnały potwierdzające, aby scenariusz ten mógł się sprawdzić.

Ponadto Bitcoin może nadal dążyć do ostatniego wzrostu, co mogłoby tymczasowo zahamować dynamikę altcoinów. Niemniej jednak silny wzrost kapitalizacji rynkowej dużych spółek, takich jak Ethereum i XRP, może ożywić apetyt na ryzyko i skłonić inwestorów do bardziej aktywnego repozycjonowania się na całym rynku altcoinów.

Czy więc nadchodzi sezon altcoinów? Podzielcie się swoją opinią w komentarzach.