На какие слабые сигналы в криптовалютной экосистеме стоит обратить внимание? В этой новой ежемесячной хронике я освещаю две новые тенденции, которые могут определить будущее Web3: рынки прогнозов, являющиеся настоящими опережающими индикаторами реальности, и экономика создателей, переживающая бурные изменения с появлением новых моделей, таких как Zora. Разбор.
Слабые сигналы, которые не следует недооценивать
Каждый месяц в этой колонке я буду делиться двумя или тремя слабыми сигналами, которые привлекли мое внимание. Цель состоит в том, чтобы осветить малоизвестные криптовалютные проекты, часто оснащенные инновационными механизмами, иногда даже находящимися в экспериментальной стадии.
Интерес к такого рода проектам имеет несколько преимуществ. Действительно, быть ранним пользователем (early user) определенных протоколов позволяет не только получить доступ к будущим аидрапам, но и «поймать волну», если проект наберет популярность и получит все большее освещение в СМИ.
Чтобы успешно позиционироваться на основе слабых сигналов, необходимо избавиться от предвзятости: то, что идея провалилась в прошлом, не означает, что она не сможет найти соответствие продукту/рынку (Product Market Fit) с другой командой и другим подходом к реализации.
Тем не менее, следует с осторожностью подходить к новым проектам. Риск взлома, как правило, выше, чем в случае с проверенными и регулярно проверяемыми протоколами. Кроме того, криптовалюты, связанные с этими молодыми проектами, обычно более волатильны, чем такие устоявшиеся активы, как биткойн или эфир.
В этом первом выпуске мы рассмотрим две темы, которые особенно привлекли мое внимание в последние недели: рынки предсказаний (prediction markets) и экономика создателей.
Рынки предсказаний: неожиданная общественная польза
Рынки предсказаний часто ошибочно приравнивают к простым платформам для ставок на спорт. Однако они принципиально отличаются от них.
В то время как ставки на спорт относятся к азартным играм, рынки предсказаний больше похожи на финансовые рынки, где пользователи делают ставки на будущие сценарии, опираясь на свои знания и аналитику.
Кроме того, рынки предсказаний не ограничиваются ставками на спорт. Рынок может касаться политических выборов, решения о денежно-кредитной политике, исхода медийного события и т. д.
Яркий пример: во время последних президентских выборов в США рынки предсказаний лучше предсказали победу Дональда Трампа, чем традиционные опросы.
Эта эффективность во многом объясняется тем, что участники ставят на кон свои деньги.
Поэтому они очень заинтересованы в том, чтобы оказаться правыми. Кроме того, мы заметили поведение, которое довольно хорошо показывает надежность прогнозных рынков: недавно созданные кошельки иногда открывают позиции с довольно удачным размером и таймингом. Это называется «инсайдерской торговлей»
и это одна из основных особенностей рынков предсказаний: инсайдерская торговля (пока) не существует. Люди, которые обладают информационным преимуществом в отношении исхода события, поэтому заинтересованы в том, чтобы делать ставки и получать прибыль, не опасаясь возможных судебных преследований.
Недавний случай прекрасно иллюстрирует это явление: на платформе Polymarket рынок под названием «Nobel Peace Prize Winner 2025» (Лауреат Нобелевской премии мира 2025 года) внезапно изменил свои котировки в пользу Марии Корины Мачадо, хотя Юлия Навальная считалась явным фаворитом.
Примерно через 10 часов Мария Корина Мачадо действительно получила премию. Трейдер, стоявший за этим изменением, явно располагал информацией, которой не было у остальных участников рынка.
Из этого мы можем сделать вывод, что рынки предсказаний могут быть особенно ценным источником информации. Например, инвесторам очень важно предвидеть следующее решение ФРС по денежно-кредитной политике.
В настоящее время существует множество прогнозных рынков, каждый из которых имеет свои особенности. Тем не менее, в этом секторе доминируют Polymarket и Kalshi, два гиганта по объемам торгов:
Например, Polymarket показывает 841,5 миллиона долларов, а Kalshi — 909 миллионов долларов объема за неделю с 6 по 12 октября.
Другие рынки предсказаний, такие как Limitless или Myriad, хотя и более скромные с точки зрения объемов, предлагают интересные функции: ставки, ориентированные на криптовалюты, превосходный пользовательский опыт и т. д.
Именно за этими игроками я внимательно слежу: они могут получить широкую огласку в СМИ, когда Polymarket выйдет на биржу.
Вспомните, как выросла популярность всех децентрализованных бирж (DEX) бессрочных контрактов после запуска Aster (публично поддержанного Чанпэн Чжао, основателем Binance). Я думаю, что мы увидим относительно похожее явление, когда Polymarket будет котироваться на бирже, а другие прогнозные рынки запустят свои токены.
Таким образом, существует возможность взаимодействовать с этими прогнозными рынками и потенциально получить право на аирдроп, цена токена которого может быть поддержана ажиотажем прогнозных рынков.
Экономика создателей с Zora
Еще один проект, который привлек мое внимание в последние недели, — это Zora, социальное приложение, которое экспериментирует с особой системой монетизации. Каждый профиль и даже каждый опубликованный пост связан с криптовалютой. Это называется content coins и creator coins.
Принцип следующий: каждый создатель получает часть торговых комиссий от своих content coin/creator coin. Пользователи могут как спекулировать на контенте/создателе, который может стать вирусным, так и просто поддерживать своих любимых создателей, как чаевые, накапливая криптовалюты, связанные с их контентом.
Этот новый способ монетизации контента пока находится в экспериментальной стадии, и нет никаких гарантий, что он будет успешным. Тем не менее, именно такие эксперименты привлекают мое внимание, поскольку они являются плодородной почвой для дальнейших экспериментов.
Например, аналитик из Messari тестирует инновационную модель: он публично открывает торговые позиции на Zora, и если получает прибыль, то использует определенный процент для выкупа своей creator coin. Это создает покупательское давление, которое может привести к росту цены токена, побуждая держателей сохранять свою creator coin не только для вирусной спекуляции.
Другой пример: аналитик on-chain предлагает доступ к своей частной группе Telegram в обмен на 2,5 миллиона своей creator coin. Затем он сжигает 2 миллиона токенов и оставляет остальные для оплаты своего труда.
Цель здесь не в том, чтобы выделить монету X или Y, а скорее в том, чтобы показать вам, как модель Zora и связанные с ней эксперименты могут дать новый импульс экономике создателей, принося при этом пользу держателям.
Эти два слабых сигнала — лишь небольшой обзор возникающих тенденций, которые я планирую продолжить исследовать в следующих выпусках. Цель остается прежней: помочь вам обнаружить, понять и, возможно, извлечь выгоду из проектов, которые сегодня формируют криптовалюту завтрашнего дня.
Источник: Artemis
