Несмотря на сложный последний квартал, 2025 год станет годом рекордных инвестиций со стороны венчурных компаний, которые увеличатся в 5 раз по сравнению с 2024 годом. Средства будут в основном направлены в секторы CeFi и Digital Asset Treasuries (DAT).
Криптовалюты: вложения венчурного капитала выросли в 5 раз
Если судить по курсу биткоина, 2025 год станет неудачным: доходность BTC составит -6 %. Этот результат тем более разочаровывающий, что золото (+63 %) и фондовые рынки, такие как Nasdaq (+20 %) и S&P 500 (16,5 %), за этот период продемонстрировали рекордные показатели.
Общая угрюмая атмосфера на рынке криптовалют, по-видимому, не охладила интерес венчурных компаний (VC, от англ. Venture Capital) в отношении этого сектора: общий годовой объем инвестиций оценивается в 49,75 млрд долларов, что на 433,2 % больше, чем в 2024 году, когда этот показатель составлял 9,33 млрд долларов.
Эта весьма обнадеживающая цифра была опубликована криптовалютным новостным сайтом Wu Blockchain в рамках подробного отчета о привлечении средств и других стратегических инвестициях, осуществленных венчурными компаниями в период с начала января по конец декабря, и она может еще увеличиться, поскольку на момент подготовки отчета «не все сделки по финансированию были обязательно обнародованы».
Рост инвестиций, однако, сопровождается сокращением числа сделок, поскольку «общее количество проектов за 2025 год составляет 898», что означает снижение на 42 % по сравнению с предыдущим годом, если ориентироваться на 1 551 проект, зарегистрированный в 2024 году.
Какие секторы и проекты затронуты?
Похоже, что колебания на рынке криптовалют не обязательно отражают динамику инвестиций, осуществляемых в этом секторе венчурными компаниями. В качестве доказательства: третий квартал 2025 года, недавно названный криптокомпанией Galaxy Digital самым прибыльным в этой сфере с 2022 года.
Что касается отчёта Wu Blockchain, то отраслевая структура этих операций выглядит следующим образом (в порядке убывания):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- ИИ: 12,7 %;
- Реальные активы (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- Блокчейны L1/L2: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Инструменты/кошельки: 5 %.
Что касается объемов инвестиций, наибольшая доля приходится в основном на создание резервных фондов для централизованных криптовалютных бирж (CEX), относящихся к сектору CeFi, однако точные цифры не приводятся.
Что касается тройки крупнейших инвестиций, зарегистрированных в 2025 году, исторический рекорд «крупнейшей сделки по финансированию в истории криптовалют» принадлежит компании Naver в рамках её приобретения оператора платформы Upbit, компании Dunamu, за примерно 10,3 млрд долларов. Далее следуют Coinbase и её поглощение лидера рынка криптовалютных опционов Deribit, а также Strategy и её привлечение 2,52 млрд долларов для покупки 21 021 BTC в июле прошлого года.
Топ-10 венчурных инвестиций в 2025 году
Целенаправленные инвестиции, демонстрирующие, насколько средства венчурных компаний в настоящее время направляются в структуры, способные сопровождать трансформацию криптовалютного сектора, чтобы оправдать ожидания инвесторов из традиционного финансового сектора.
