Há vários anos que a correlação entre as ações da Strategy (ex-MicroStrategy) e a cotação do Bitcoin se tem reforçado significativamente. Esta relação não é insignificante: a Strategy tornou-se um indicador bolsista do Bitcoin, devido à sua estratégia de acumulação massiva de BTC registada no seu balanço. Descubra a análise técnica de Vincent Ganne.
As ações da Strategy, precursoras do Bitcoin
Historicamente, as ações da Strategy têm demonstrado frequentemente a capacidade de antecipar os movimentos do preço do Bitcoin, nomeadamente durante fases de reviravolta do mercado e de breakout.
Em períodos de tensão, a Strategy tende a sofrer correções mais acentuadas, mas também recupera mais rapidamente quando o sentimento do mercado melhora. Este comportamento torna-a um indicador avançado interessante para analisar potenciais fases de recuperação do Bitcoin, especialmente em contextos técnicos de sobrevenda como o que se observa atualmente.
Atenção ao dia 15 de janeiro para a Strategy
No entanto, o mês de janeiro traz um evento-chave para a Strategy que exige cautela: a data de 15 de janeiro, relacionada com a revisão dos índices MSCI. A integração, a manutenção ou, pelo contrário, a saída parcial de um índice importante pode gerar uma volatilidade significativa a curto prazo, independentemente dos fundamentos ou da estrutura técnica.
Estes ajustamentos provocam frequentemente fluxos mecânicos de capitais, suscetíveis de causar movimentos bruscos, por vezes contraditórios com a tendência de fundo.
Assim, mesmo que o contexto técnico aponte para uma recuperação, os investidores devem permanecer vigilantes em torno desta data, pois esta poderá atrasar temporariamente ou acentuar os movimentos das ações da Strategy. A menos que tudo isto já esteja incorporado nos preços. Por outro lado, se a Strategy permanecer nos índices MSCI, haverá uma recuperação muito forte do preço das ações.
Uma base propícia a uma recuperação técnica do BTC e da Strategy
Precisamente do ponto de vista técnico, vários sinais convergentes apontam para uma recuperação técnica no mês de janeiro, tanto para a Strategy como para o Bitcoin. Os gráficos diários e semanais da Strategy mostram uma aproximação a zonas de suporte importantes, construídas durante as fases anteriores de acumulação.
Os osciladores de momentum (ver abaixo o indicador técnico DSS BRESSERT) apresentam condições de sobrevenda avançada, acompanhadas de divergências de alta, frequentemente precursoras de uma inversão de tendência a curto e médio prazo.
No que diz respeito ao Bitcoin, o limiar psicológico dos 100 000 dólares desempenha um papel técnico fundamental e poderá ser testado até ao final do mês de janeiro.
Em conclusão, embora seja necessário manter a cautela a curto prazo devido aos prazos institucionais de meados de janeiro, as condições técnicas atuais sugerem que a Strategy e o Bitcoin poderão entrar numa fase de recuperação técnica durante o mês de janeiro.
Para os investidores, trata-se menos de antecipar um novo mercado em alta imediato do que de identificar uma oportunidade de recuperação após uma fase de correção acentuada no quarto trimestre de 2025.
Como é frequente, a reação da Strategy poderá ditar o ritmo do próximo movimento do Bitcoin, que beneficia de um apoio ainda muito otimista por parte do impulso da liquidez global M2.
