O Cap se destaca como um protocolo de stablecoins de nova geração, garantindo a segurança do rendimento por meio de um instrumento financeiro utilizado no crédito institucional. Quer receber o futuro airdrop do protocolo Cap? Descubra os diferentes métodos para acumular pontos Caps e maximizar a sua alocação.
O que é o Cap?
Implantado na blockchain Ethereum, o Cap é um protocolo de stablecoins que visa fornecer garantias financeiras credíveis e verificáveis.
Ele se destaca por funcionar como uma camada de agregação neutra e aberta, resolvendo a fragmentação atual das stablecoins e das oportunidades de rendimento.
Para isso, o Cap oferece dois produtos principais:
- cUSD: Uma stablecoin lastreada 1:1 por outras stablecoins de primeira linha, como USDC, USDT e também por fundos monetários tokenizados, como os da WisdomTree e Franklin Templeton;
- stcUSD: Um produto de poupança remunerada acessível ao colocar cUSD em staking. A grande inovação é que o risco da geração de rendimento é coberto, oferecendo aos utilizadores proteção contra perdas. Permite aos seus detentores gerar um rendimento passivo sem esforço (8,60% ao ano até 1 de dezembro de 2025).
A Cap marca o surgimento de uma nova categoria de stablecoins. Ao contrário dos modelos tradicionais (tipo I e II), em que a equipa gere as garantias e o risco é, em última análise, suportado pelo utilizador, a Cap adota uma abordagem do tipo III.
Na verdade, o protocolo Cap descentraliza a alocação do rendimento para as dinâmicas do mercado, em vez de para o critério humano. Isso permite proteger os utilizadores e garantir uma verdadeira escalabilidade. Veja como o Cap consegue isso
- Alocação descentralizada: são os mercados que decidem onde o rendimento é gerado e que alocam a garantia, não uma equipa central. As alocações são reservadas exclusivamente para instituições;
- Risco assumido pelos decisores: O risco de perda é assumido pelos delegadores e geradores de rendimento;
- Proteção do utilizador: Os utilizadores de cUSD e stcUSD beneficiam de proteção contra perdas, sendo os fundos liquidados em caso de empréstimo subcolateralizado redistribuídos para manter a paridade 1:1 do cUSD.
Este conceito centrado em garantias financeiras credíveis e risco descentralizado permitiu à Cap oferecer uma stablecoin que as instituições podem realmente adotar.
Assim, grandes investidores, como Franklin Templeton, WisdomTree, IMC e Susquehanna, não se contentam em investir, mas utilizam ativamente o protocolo. Por exemplo, a WisdomTree aprovou os contratos inteligentes da Cap para integrar o seu fundo monetário como garantia, marcando uma primeira interação desta magnitude entre um gestor de ativos regulamentado e um protocolo DeFi.
Como participar no airdrop da Cap?
Desde 13 de outubro, a Cap entrou na terceira fase do Frontier, o seu programa de acumulação de pontos. Este programa permite acumular pontos chamados «Caps», o que pode ser um sinal de que um airdrop está a ser preparado.
O objetivo é claro: acumular o máximo de Caps para subir na classificação dos utilizadores e se tornar elegível para a futura distribuição do token associado ao protocolo. A acumulação de Caps é feita através da interação com os principais produtos da Cap (cUSD e stcUSD):
O método mais simples: manter o cUSD (10x Caps)
Se quiser começar a fazer farming com o mínimo de esforço, a estratégia mais simples consiste em adquirir e manter cUSD ao longo do tempo.
Pode obter cUSD diretamente através da função de swap na aplicação Cap (em https://cap.app/swap ). Para isso, precisará de USDC na sua carteira:
O simples facto de possuir cUSD permite-lhe acumular Caps com um multiplicador de 10x.
Estratégias avançadas no Pendle e outros (até 20x Caps)
Para maximizar as suas recompensas, a Cap incentiva o uso de produtos estruturados por meio de plataformas como Pendle, Morpho ou Yield Optimizers (Beefy, etc.). Essas estratégias oferecem os multiplicadores mais altos para a acumulação de Caps.
Para usuários que desejam ir além, duas estratégias no Pendle são particularmente lucrativas:
- Depositar YT-stcUSD ou trazer liquidez para o pool para um multiplicador de x5 nos Caps (acessível neste endereço);
- Depositar YT-cUSD ou trazer liquidez para o pool para um multiplicador de x20 nos Caps (acessível neste endereço).
Essas opções no Pendle permitem isolar a exposição ao rendimento futuro (PT e YT), aumentando significativamente a eficácia do seu farming.
As estratégias avançadas de farming em plataformas como o Pendle utilizam produtos estruturados que podem parecer complexos à primeira vista. Compreender os tokens PT e YT é crucial para dominar os multiplicadores de Caps.
O PT, ou Principal Token, representa o capital inicial bloqueado na Pendle. Ao comprar um PT, um rendimento fixo é garantido sobre esse capital até o vencimento.
O YT, ou Yield Token, representa o fluxo de rendimento futuro (juros e recompensas) gerado pelo capital subjacente até o vencimento. Ao comprar um YT, obtém uma exposição alavancada ao rendimento variável do ativo, permitindo-lhe especular sobre um aumento da taxa de juro ou a acumulação de pontos de airdrop, mas torna-se sem valor no vencimento. Agora, eis o que isso significa no caso do cUSD e do stcUSD:
- PT-stcUSD: token que representa o capital em stcUSD: oferece um rendimento fixo e pode ser trocado 1:1 por 1 stcUSD no vencimento;
- YT-stcUSD: token que capta o rendimento do stcUSD: acumula stcUSD e pontos Caps enquanto a posição estiver aberta, e vale 0 no vencimento;
- PT-cUSD: token que representa o capital em cUSD: dá acesso a um rendimento fixo e pode ser trocado por 1 stcUSD no vencimento;
- YT-cUSD: token que captura o rendimento do cUSD: permite receber pontos Caps enquanto a posição permanecer aberta, mas o seu valor cai para 0 no vencimento.
A ideia é simples: quanto mais interagir e bloquear valor no ecossistema Cap, mais Caps acumulará para o airdrop.
