Ontem foi um dia vermelho para os mercados de acções dos EUA, enquanto os preços da moeda criptográfica estão a mostrar alguns sinais de vida esta semana. Será este o início da decorrelação stock-crypto? Fazemos um balanço.
US stocks uniformemente no vermelho ontem
Apenas ontem, as acções americanas subiram 860 mil milhões de dólares, com as consequentes quedas. Amazônia (AMZN) perdeu -4,75%, Alfabeto (GOOG) mergulhou -3,74% e Maçã (AAPL) -3,70% :
JUST IN: Mais de 860 mil milhões de dólares foram eliminados hoje da bolsa de valores dos EUA. pic.twitter.com/IqFNv4qFxG
– Watcher.Guru (@WatcherGuru) 2 de Novembro de 2022
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Os mercados reagiram ao anúncio de Jerome Powell. O Presidente da Reserva Federal anunciou ontem que o Banco Central estava a aumentar as taxas para o seu nível mais alto em quinze anos. Planeia também continuar a levantá-los, o que reacende os receios de uma recessão.
Isto tem um efeito directo sobre os mercados bolsistas. No encerramento ontem, o Dow Jones desceu 1,55% e o NASDAQ desceu 3,39%. Mas o Capitão Powell manteve-se firme: para ele, a economia americana ainda não está em recessão.
“[Uma recessão] é um declínio de base ampla em múltiplas indústrias que se mantém durante mais de dois a três meses. Não parece ser o que está a acontecer agora. “
Uma análise que é obviamente discutível, mas que mostra que o Fed está no limite, enfrentando uma situação macroeconómica que é tudo menos calma.
Cryptocurrencies (finalmente) desacopladas
Embora o presidente do Fed tenha retirado os remos, e os mercados de acções tenham reagido particularmente negativamente, este não é o caso das moedas criptográficas. Esta semana, o preço do Bitcoin (BTC) parece determinado a quebrar definitivamente o limiar psicológico de 20.000 dólares. Este é o início de uma decorrelação…
Se olharmos para a correlação do BTC e do Éter (ETH) com stocks específicos, vemos que a proporção caiu, acentuadamente para alguns. Como lembrete, uma proporção de 1 indica uma correlação perfeita. Pelo contrário, uma relação negativa indica uma distância :
Por que é que esta possível correlação está a ser observada tanto? Porque se trata da proposta de valor levada a cabo pelas moedas criptográficas. Ou seja, oferecer bens não ligados aos mercados tradicionais. Na realidade, tem sido historicamente mais complicado do que isso. Nos últimos anos, em particular, o Bitcoin e as acções tenderam a mover-se em conjunto, com as moedas criptográficas a cair quando os mercados de acções mergulharam.
Cryptocurrencies no longer move in tandem with stocks
Mas isso estaria a mudar, de acordo com vários analistas. O mergulho de ontem tende a confirmar isto, para além de uma certa mudança cultural no ecossistema. Isto é pelo menos o que o analista Simon Peters sugeriu ao The Motley Fool:
A proporção de riqueza detida em moedas que se moveram nos últimos três meses está agora a um mínimo histórico. […] A riqueza mantida em salas que não se movem há mais de três meses está agora num nível recorde: “
O “HOLD” parece dominar. A razão é que a queda de Bitcoin “purgou” os detentores que estavam inclinados a vender. Para além dos mineiros, os investidores geralmente não estão interessados em vender a este nível de preços. Isto significa que estão a manter as suas BTC, mesmo que os mercados de acções possam cair.
Veremos então o advento das moedas criptográficas como uma reserva de valor contra a queda dos stocks? Ainda está longe de ser confirmado, mas os acontecimentos desta semana mostram que o cenário é possível.