Desde o seu lançamento histórico no início de 2024, o mercado de ETFs spot de Bitcoin está a superar todas as estatísticas das finanças tradicionais. Um sucesso sem precedentes, cujos volumes agora competem com as plataformas de câmbio de criptomoedas.
ETF Bitcoin spot: entre 5 e 10 mil milhões de volumes diários
O lançamento dos ETF Bitcoin spot no mercado bolsista americano acumulou sucessos, ao ponto de se impor rapidamente como o melhor do género nos últimos 30 anos. Um crescimento sem precedentes, cuja quantidade de BTC sob gestão representa agora 6,5% da sua capitalização, com um total de 145 mil milhões de dólares.
Números impressionantes que refletem os seus volumes diários, agora estimados entre 5 e 10 mil milhões de dólares.
Por isso, eles representam uma parte preponderante dos volumes à vista (spot) registrados no mercado de Bitcoin. Uma constatação recentemente feita pelo diretor de pesquisa da empresa de análise CryptoQuant, Julio Moreno. E por um bom motivo, esses volumes diários «às vezes ultrapassam a maioria das bolsas de criptomoedas», a ponto de refletir «uma demanda institucional crescente
».
No entanto, esta situação está a sofrer uma mudança significativa nas últimas semanas, com a chegada em força dos ETF Ethereum spot, que agora são responsáveis por fluxos de entradas líquidas diárias significativamente superiores aos do Bitcoin. No entanto, essa atividade em alta representa apenas 4% das negociações à vista de ETH, amplamente concentradas em plataformas de câmbio de criptomoedas como Binance (35%) e Crypto.com (20%).
Binance continua a ser o líder incontestável
Apesar de tudo, a maior parte da atividade de negociação à vista relacionada com o Bitcoin continua amplamente implantada na plataforma Binance, com «um volume em BTC que atinge até 18 mil milhões de dólares durante os dias de pico, o que ultrapassa o mercado de ETF e todas as outras bolsas».
Na prática, a Binance apresenta atualmente um volume de negociação diário para o BTC de cerca de 4 mil milhões de dólares, enquanto que, no lado dos ETF Bitcoin spot, este montante ronda os 2,8 mil milhões de dólares.
No que diz respeito ao Ether (ETH), os números indicam volumes estimados entre 8,8 e 11,1 mil milhões de dólares na Binance durante os dias mais ativos. Atualmente, os diferentes pares de negociação disponíveis acumulam um total diário de 4,8 mil milhões de dólares, superior ao Bitcoin.
De acordo com o diretor da empresa LVRG Research, Nick Ruck, «A dinâmica atual dos fluxos mostra que esses ETFs não se contentam em complementar, mas estão ativamente remodelando a liquidez do mercado à vista». Seria este o fim programado do domínio das plataformas de câmbio de criptomoedas?
