Desde su histórico lanzamiento a principios de 2024, el mercado de los ETF de Bitcoin al contado está rompiendo todas las estadísticas de las finanzas tradicionales. Se trata de un éxito sin precedentes, cuyos volúmenes ahora compiten con las plataformas de intercambio de criptomonedas.
ETF de Bitcoin al contado: entre 5000 y 10 000 millones de volúmenes diarios
El lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado en el mercado bursátil estadounidense ha acumulado éxitos, hasta el punto de imponerse rápidamente como el mejor de su clase en los últimos 30 años. Un auge sin precedentes, cuya cantidad de BTC gestionada representa ahora el 6,5 % de su capitalización, con un total de 145 000 millones de dólares.
Cifras impresionantes que reflejan sus volúmenes diarios, estimados ahora entre 5000 y 10 000 millones de dólares.
Por ello, se imponen como una parte preponderante de los volúmenes al contado (spot) registrados en el mercado del Bitcoin. Una observación realizada recientemente por el responsable de investigación de la empresa de análisis CryptoQuant, Julio Moreno. Y con razón, ya que estos volúmenes diarios «a veces superan a la mayoría de las bolsas de criptomonedas», hasta el punto de reflejar «una creciente demanda institucional
».
Sin embargo, esta situación está experimentando un importante cambio desde hace unas semanas, con la llegada en fuerza de los ETF de Ethereum al contado, que ahora generan flujos netos diarios muy superiores a los de Bitcoin. Sin embargo, esta actividad en aumento solo representa una cuota del 4 % del trading al contado de ETH, que se concentra en gran medida en plataformas de intercambio de criptomonedas como Binance (35 %) y Crypto.com (20 %).
Binance sigue siendo el líder indiscutible
A pesar de todo, la mayor parte de la actividad de negociación al contado relacionada con Bitcoin sigue estando ampliamente implantada en la plataforma Binance, con «un volumen en BTC que alcanza hasta 18 000 millones de dólares en los días punta, lo que supera al mercado de ETF y a todas las demás bolsas».
De hecho, Binance registra actualmente un volumen de negociación diario de BTC de unos 4000 millones de dólares, mientras que en el caso de los ETF de Bitcoin al contado, esta cifra ronda los 2800 millones de dólares.
En cuanto al Ether (ETH), las cifras muestran volúmenes estimados entre 8800 y 11 100 millones de dólares en Binance durante los días más activos. En la actualidad, los diferentes pares de negociación disponibles acumulan un total diario de 4800 millones de dólares, superior al del Bitcoin.
Según el director de la empresa LVRG Research, Nick Ruck, «la dinámica actual de los flujos muestra que estos ETF no solo complementan, sino que remodelan activamente la liquidez del mercado al contado». ¿Será este el fin programado del dominio de las plataformas de intercambio de criptomonedas?
