Fundusze ETF
Bitcoin spot w Stanach Zjednoczonych wspólnie przekroczyły 3 miliardy dolarów w przepływach netto mniej więcej miesiąc po narodzinach, przebijając wyniki złotych funduszy ETF, kiedy zostały uruchomione 20 lat temu. Ten kamień milowy obejmuje nawet fundusz Grayscale, który odnotował jedynie odpływy, ponieważ inwestorzy długoterminowi wypłacają gotówkę – wielu prawdopodobnie przenosi się do konkurencyjnych ofert.
Wyłączając Grayscale, napływy zbliżają się do 10 miliardów dolarów, zgodnie z danymi BitMEX Research. Według stanu na koniec poniedziałku, napływy w tych innych spotowych ETF-ach Bitcoina wyniosły ponad 9,6 miliarda dolarów.
We wtorkowym wpisie na Twitterze analityk Bloomberg ETF Eric Balchunas powiedział, że fundusz GLD ETF potrzebował „prawie dwóch lat”, aby wchłonąć taki sam kapitał, jak fundusze ETF Bitcoin w ciągu ostatnich 32 dni.
Po uruchomieniu 18 listopada 2004 r., SPDR Gold Shares – który handluje na NYSE pod tickerem GLD – przekroczył 1 miliard dolarów w aktywach w ciągu trzech dni handlu. Później jednak wolumeny gwałtownie spadły, a całkowite znane zasoby złota w ETF spłaszczyły się nieco poniżej dziesięciu milionów uncji przez około rok, jak pokazują dane Bloomberga.
Skumulowane przepływy NET dla 10 bitcoinowych ETF-ów (w tym GBTC) podwoiły się w ciągu ostatnich 3 dni do ponad 3 mld USD (dla kontekstu $GLD zajęło prawie 2 lata, aby dotrzeć do tego punktu) po kolejnym pół miliarda wczoraj. Same dziewiątki zbliżają się do 10 mld USD przepływów. Wykres za pośrednictwem @BitMEXResearch pic.twitter.com/jTht9wDqVf
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 13, 2024
Mimo to, GLD jest często przypisywany za pomoc w rozpoczęciu wieloletniej hossy na złocie, która doprowadziła cenę uncji z 400 USD w momencie premiery do 1800 USD do 2011 r. (obecna cena spot wynosi około 2000 USD). Podobnie, cena Bitcoina osiągnęła już nowe dwuletnie maksimum powyżej 50 000 USD od czasu uzyskania własnych funduszy ETF i bycia świadkiem jeszcze większego tsunami napływów.
Warto zauważyć, że około połowa tych napływów netto pojawiła się tylko w ciągu ostatnich trzech dni, w tempie około 450 milionów dolarów dziennie. W poniedziałek odnotowano przepływy o wartości 493 milionów dolarów, co stanowi trzeci najsilniejszy dzień napływu od czasu uruchomienia.
Duża część ostatniego wzrostu wynika ze spowolnienia odpływów z Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Wciąż największy na świecie fundusz Bitcoin, wielu inwestorów zaczęło porzucać swoje akcje GBTC w zeszłym miesiącu, aby zamknąć długoterminową transakcję arbitrażową po przekształceniu Grayscale w ETF.
Bitcoin ETF Flow – 12 lutego
Mocny dzień 12 lutego, z przepływem +493,3 mln USD we wszystkich produktach pic.twitter.com/gBhlTO695X
– BitMEX Research (@BitMEXResearch) 13 lutego 2024
Inni prawdopodobnie sprzedali swoje udziały po prostu po to, aby przejść do jednego z nowszych, znacznie tańszych funduszy ETF od BlackRock, Fidelity i innych. Tak czy inaczej, te nowsze fundusze nie wykazują oznak spowolnienia, obecnie zbliżając się do 10 miliardów dolarów przepływów netto przy dyskontowaniu skali szarości, według BitMEX Research.
Bitcoin ETF posiada obecnie aktywa o wartości ponad 30 miliardów dolarów (blisko 690 000 BTC), co czyni go drugim co do wielkości towarem ETF w kraju. Złoto pozostaje królem na tym froncie, szczycąc się 90 miliardami dolarów w aktywach, w tym 54 miliardami dolarów w samym GLD, według VettaFi.
