Kurs Bitcoina utrzymał się w głównym obszarze wsparcia 102 000 / 106 000 USD w drugiej połowie października, ale odbicie od wsparcia nie wystarczy, aby stwierdzić, że poziom 126 000 USD z poniedziałku 6 października nie jest szczytem cyklu. Utrzymanie wsparcia jest dobre, ale pokonanie oporu jest lepsze. Oto analiza techniczna Vincenta Ganne’a dotycząca BTC.
Kurs bitcoina utrzymał swój główny poziom wsparcia
Potencjalnie cykl bitcoina zakończył się 6 października, osiągając lokalny szczyt na poziomie 126 000 USD. Jest jeszcze zbyt wcześnie, aby stwierdzić to z całą pewnością, ale kilka sygnałów technicznych skłania do ostrożności.
Na razie trend podstawowy pozostaje wzrostowy, o ile utrzyma się miesięczne wsparcie na poziomie 102/106 000 USD. Poniżej tego poziomu nastąpiłaby zmiana dynamiki, z ryzykiem strukturalnego przełomu i ostatecznym wejściem w cykliczną bessę. Ale nie jesteśmy jeszcze w tej sytuacji.
Jednak nadal istnieje ekstremalny opór techniczny
W perspektywie długoterminowej należy zwrócić uwagę na jeden kluczowy element: duży opór ukośny, który łączy wszystkie szczyty od ponad 10 lat. Ta historyczna linia trendu przebiega dokładnie przez obszar 126 000 USD. Odrzucenie obserwowane na początku października nie jest więc bez znaczenia, odpowiada ono ważnemu punktowi zbieżności między czynnikiem technicznym a cyklem.
Każdy poprzedni szczyt (2013, 2017, 2021) powstał w pobliżu tego samego oporu. To właśnie sprawia, że obecna konfiguracja jest szczególnie interesująca: albo rynek zdoła przełamać tę linię, potwierdzając bezprecedensowe przedłużenie cyklu wzrostowego, albo wejdziemy w fazę długoterminowej dystrybucji.
Współczynnik BTC/GOLD i globalna płynność M2 jako wsparcie
Istnieje czynnik wspierający w zakresie arbitrażu między klasami aktywów. Współczynnik BTC/GOLD powrócił, aby przetestować długoterminowe wsparcie, kluczowy poziom, który historycznie oznaczał koniec konsolidacji przed fazami ekspansji.
Dopóki ten stosunek nie spadnie poniżej tego poziomu, względna dynamika ceny bitcoina w stosunku do złota pozostaje korzystna. Innymi słowy, nawet jeśli BTC konsoliduje się, nadal zachowuje wyższą dynamikę makroekonomiczną niż aktywa bezpieczne.
Kolejnym istotnym czynnikiem jest globalna płynność (M2), która do końca roku pozostaje w fazie ekspansji jako „wskaźnik wyprzedzający” z 12-tygodniową prognozą czasową.
Parametr ten jest często niedoceniany, ale odgrywa decydującą rolę w cyklach aktywów ryzykownych. Dopóki tworzenie pieniądza netto pozostaje dodatnie, korekty bitcoina są zazwyczaj szybko absorbowane. Rynek pozostaje napędzany nadwyżką płynności, a popyt strukturalny nadal rośnie, zwłaszcza dzięki przepływom instytucjonalnym.
Podsumowując, prawdopodobnie znajdujemy się w punkcie zwrotnym cyklu. Z technicznego punktu widzenia główny opór na poziomie 126 000 USD może oznaczać tymczasowy, a nawet cykliczny szczyt, ale dopóki poziom 100/102 000 USD utrzymuje się na zamknięciu miesięcznym, główny trend pozostaje wzrostowy. Natomiast wyraźne przełamanie tego wsparcia potwierdziłoby wejście w cykliczną bessę.
