In een SEC filing van 26 oktober zei Core Scientific dat zijn operationele prestaties en liquiditeit ernstig waren aangetast door stijgende elektriciteitskosten en dalende Bitcoin prijzen.
Core Scientific, een van ’s werelds grootste beursgenoteerde Bitcoin mijnbouwbedrijven, staat op de rand van insolventie.
In een SEC filing van 26 oktober zei het bedrijf dat zijn operationele prestaties en liquiditeit ernstig waren aangetast door stijgende elektriciteitskosten en dalende Bitcoin prijzen.
De stijging van de hash rate heeft ook het vermogen van het bedrijf om BTC te delven drastisch aangetast, wat verder werd beïnvloed door de lopende rechtszaak met Celsius.
Op 26 oktober bezat het bedrijf slechts 24 BTC en ongeveer 26,6 miljoen dollar in contanten. Dit staat in schril contrast met september, toen het meer dan 1.000 BTC en 29,5 miljoen dollar in contanten had.
In zijn 8-K filing zei het bedrijf dat zijn raad van bestuur heeft besloten om de betalingen die eind oktober en begin november verschuldigd zijn, niet uit te voeren. De betalingen omvatten aankopen van apparatuur, financieringen en twee overbruggingspromessen.
Core Scientific zei dat het verschillende mogelijke strategieën onderzocht om zijn insolventieproblemen op te lossen. Deze strategieën omvatten het inhuren van bijkomende strategische adviseurs, het aantrekken van bijkomend kapitaal en de herstructurering van de bestaande kapitaalstructuur. De onderneming zal ook transacties inzake aansprakelijkheidsbeheer onderzoeken, waaronder het ruilen van haar huidige schuld tegen aandelen. Een faillissement blijft ook een haalbare optie, aldus het bedrijf in het dossier.
“In het geval van een faillissementsprocedure of insolventie, of herstructurering van onze kapitaalstructuur, zouden houders van gewone aandelen van het bedrijf een totaal verlies van hun investering kunnen lijden.”
Het bedrijf zei dat het moeilijk was om zijn totale liquiditeitsbehoefte in te schatten, maar merkte op dat het verwacht dat zijn bestaande kasmiddelen eind 2022 of eerder uitgeput zouden kunnen zijn.
“Gezien de onzekerheid over de financiële toestand van de onderneming bestaat er aanzienlijke twijfel over het vermogen van de onderneming om gedurende een redelijke termijn haar activiteiten voort te zetten.”
Van alle beursgenoteerde Bitcoin mining bedrijven op de markt, heeft Core Scientific de meest significante daling van de aandelenkoers meegemaakt. Uit door ons geanalyseerde gegevens bleek dat CORZ meer dan 90% van zijn waarde verloor sinds het begin van het jaar. Terwijl Core Scientific de grootste verliezer is, heeft de hele Bitcoin mijnbouwmarkt aanzienlijke verliezen geleden door de stijgende elektriciteitskosten en de stijgende hash rate.
Grafiek met de aandelenprijs van beursgenoteerde Bitcoin-mijnbouwbedrijven
