De marktcrisis veroorzaakt door de uitval van FTX heeft de veiligheid van gebruikersfondsen in twijfel getrokken en zou retailhandelaren weg kunnen duwen van gecentraliseerde beurzen.
Het vertrouwen in gecentraliseerde beurzen lijkt een nieuw dieptepunt te hebben bereikt na de uitval van FTX. De handelsvolumes op alle exchanges hebben in het weekend een verticale daling ondergaan, omdat gebruikers zich haasten om hun tokens uit de door de platforms verstrekte custodial wallets te halen.
Gegevens geanalyseerd doorus toonden een drastische daling van het echte handelsvolume van Bitcoin. Volgens Messari daalde het werkelijke handelsvolume op alle gecentraliseerde beurzen tot $2,82 miljard op 12 november. Bij het ter perse gaan van 14 november was het volume hersteld tot $3,14 miljard.
Dit is een scherpe daling ten opzichte van het volume van $13,71 miljard dat op 8 november werd geregistreerd.
Grafiek met het werkelijke handelsvolume voor Bitcoin op gecentraliseerde beurzen (Bron: Messari)
Een blik op individuele beurzen bevestigt deze trend.
De Bitcoin-handelsvolumes op 10 grote gecentraliseerde beurzen, exclusief Binance, OKEx en BitMEX, zijn in een paar dagen tijd bijna vervijfvoudigd, van ongeveer 182.000 BTC per dag op 9 november tot ongeveer 38.000 BTC op 13 november.
Chart showing Bitcoin trading volume across various centralized exchanges (Source: Bitcoinity.org)
Alle volumes die van gecentraliseerde beurzen zijn geveegd, lijken te zijn overgeheveld naar gedecentraliseerde beurzen. DEX’en zagen een verticale piek in het handelsvolume tijdens het weekend, tot bijna 12 miljard dollar. Volgens DeFi Llama bereikte het handelsvolume van alle gedecentraliseerde beurzen $11,93 miljard op 10 november, een scherpe sprong van de $2,92 miljard op 7 november.
Grafiek met het 24-uurs handelsvolume op alle gedecentraliseerde beurzen in 2022 (Bron: Defi Llama)
Van alle grote DEX’en liep Curve voorop met een stijging van het handelsvolume met 334% in een week tijd. Met 1,3 miljard dollar op 12 november is Uniswap echter de leider als het gaat om puur handelsvolume.
Het is nog te vroeg om te zeggen wat de snelle verschuiving in volume heeft veroorzaakt. De marktcrisis als gevolg van de val van FTX heeft de veiligheid van gebruikersfondsen in vraag gesteld en kan kleine handelaars weggedreven hebben van gecentraliseerde beurzen. Het meer transparante en gedecentraliseerde karakter van geautomatiseerde, op smart-contracten gebaseerde handelsplatforms zoals Uniswap en Curve zou een tegengif kunnen zijn voor de retailmarkt die door het FTX-fiasco is beschadigd.
Eventuele pieken in handelsvolumes op grote beurzen zouden kunnen worden geleid door institutionele beleggers, vooral op beurzen die grote zakelijke klanten bedienen zoals Coinbase.
