Core Scientific zegt in zijn kwartaalverslag dat er “aanzienlijke twijfel” bestaat over zijn vermogen om door te gaan als het er niet in slaagt om liquiditeit aan te trekken.
Core Scientific, een van de grootste beursgenoteerde Bitcoin-miners, haalt het misschien niet tot het einde van het jaar.
In zijn kwartaalverslag ingediend bij de SEC, zei het bedrijf dat er “aanzienlijke twijfel” bestaat over zijn vermogen om door te gaan als het er niet in slaagt om liquiditeit aan te trekken.
“Het vermogen om fondsen te werven via financierings- en kapitaalmarkttransacties is echter onderhevig aan vele risico’s en onzekerheden en de huidige marktomstandigheden hebben de beschikbaarheid van deze kapitaal- en liquiditeitsbronnen verminderd.
De Vennootschap verwacht dat de bestaande kasmiddelen eind 2022 of eerder uitgeput zullen zijn. Gezien de onzekerheid over de financiële toestand van het bedrijf bestaat er aanzienlijke twijfel over het vermogen van het bedrijf om tot november 2023 zijn activiteiten voort te zetten.”
Twijfels over de solvabiliteit van het bedrijf ontstonden eind oktober, toen uit een eerdere indiening bleek dat de bedrijfsprestaties en liquiditeit ernstig waren aangetast door stijgende elektriciteitskosten en dalende Bitcoin-prijzen.
Core Scientific’s 10-Q filing toont nu geen twijfel over de moeilijkheden van het bedrijf, aangezien het bedrijf alleen al in het derde kwartaal een nettoverlies van $434,8 miljoen rapporteerde. De 862 miljoen dollar aan netto verliezen die in het tweede kwartaal werden opgelopen, brengen het totale netto verlies van het bedrijf voor de negen maanden eindigend op 30 september op 1,71 miljard dollar.
Tabel met Core Scientific’s Q3 en jaarlijkse nettoverliezen in 2021 en 2022 (Bron: SEC)
Door het jaar heen genereerde het bedrijf slechts $519 miljoen aan inkomsten. Het meldde 162,5 miljoen dollar aan inkomsten voor het derde kwartaal.
Tabel met de kwartaal- en jaarinkomsten van Core Scientific in 2021 en 2022 (Bron: SEC)
Core Scientific beweert dat de opgelopen verliezen het gevolg waren van stijgende elektriciteitskosten en een snel dalende prijs van Bitcoin. Het grootste deel van de inkomsten van het bedrijf uit hosting kwam van twee klanten – de ene was goed voor 46% van de inkomsten in 2022, de andere voor 19%.
In een apart deel van de indiening zei het bedrijf dat Celsius “een van zijn grootste klanten” was. Sinds de indiening van het verzoek om vrijwillige hulp onder hoofdstuk 11 in september, heeft Celsius naar verluidt geprobeerd de betaling in te houden van bepaalde kosten die zijn gefactureerd als onderdeel van het contract met Core Scientific. Het bedrijf is actief op zoek naar een oplossing van de faillissementsrechtbank.
Uit het dossier blijkt echter dat de verliezen die Core Scientific door andere uitgaven heeft opgelopen, de bedragen die het van Celsius eist, in de schaduw kunnen stellen.
Het bedrijf onthulde dat het hostingdiensten levert aan entiteiten die worden beheerd en eigendom zijn van zijn leidinggevenden. Het verkocht ook mijnbouwapparatuur aan zijn eigen leidinggevenden, waarbij de inkomsten uit deze verkoop meer dan verdubbelden in vergelijking met vorig jaar.
De inkomsten uit de verkoop van apparatuur van zijn eigen leidinggevenden zijn meer dan verdubbeld van 29,1 miljoen dollar in 2021 tot 67,3 miljoen dollar in 2022.
Sinds het begin van het jaar heeft Core Scientific 1,8 miljoen dollar uitgegeven aan privéjets en zakenreizen voor zijn leidinggevenden. Het verloor ook $ 13,1 miljoen aan beurzen en sloot een overeenkomst om kantoorruimte te huren voor zijn nieuwe hoofdkantoor voor een basishuur van $ 14 miljoen te betalen over een periode van 130 maanden.
