BlackRock heeft onlangs wijzigingen aangebracht in zijn Bitcoin Spot ETF aanvraag, met een voorkeur voor een cash creatie- en aflossingsmodel zoals de voorkeur bleek te hebben van de Securuties and Exchange Commission (SEC). De wijziging bevestigt ook dat de iShares Bitcoin Trust ETF genoteerd zal worden onder de ticker IBIT op de Nasdaq-beurs.
BlackRock update zijn Bitcoin spot ETF
Gisteren, maandag 18 december, heeft BlackRock zijn Bitcoin spot ETF aanvraag bijgewerkt via een S-1 amendement.
Update: S-1 amendement zojuist gedaald van @BlackRock voor hun spot Bitcoin ETF pic.twitter.com/JxllvsRfab
– James Seyffart (@JSeyff) December 18, 2023
In dit geval kunnen we 2 belangrijke stukjes informatie uit deze wijziging halen. Ten eerste lijkt BlackRock de voorkeur te geven aan een cash creation en redemption model, wat is wat verschillende analisten dachten dat de SEC wilde. De deur blijft echter open voor een model in natura, maar dit is volgens Eric Balchunas, analist bij Bloomberg Intelligence, zeer onwaarschijnlijk.
Wanneer ze aandelen in deze ETF willen kopen, kopen geautoriseerde deelnemers (AP’s), zoals bijvoorbeeld geautoriseerde makelaars, deze aandelen met contant geld in plaats van Bitcoins. In ruil voor dit geld worden nieuwe eenheden uitgegeven, waardoor de beleggersbasis van de ETF wordt verbreed.
Symmetrisch hieraan is dat wanneer een ETF uiteindelijk wordt doorverkocht, het cash redemption proces in werking treedt. In plaats van Bitcoins te ontvangen in ruil voor hun aandelen, ontvangen beleggers een gelijkwaardig bedrag in contanten.
Dit vereenvoudigt het transactieproces en biedt flexibiliteit aan beleggers terwijl de waarde van de Bitcoin ETF in contanten gekoppeld wordt aan de onderliggende waarde van Bitcoin. Uiteindelijk is BlackRock verantwoordelijk voor het kopen van de Bitcoins die aan de ETF ten grondslag liggen en die worden bewaard door een custodian, Coinbase. Maar de BTC in kwestie behoren zowel toe aan BlackRock als aan de beleggers die aandelen hebben gekocht in de Bitcoin ETF.
IBIT: dit wordt de ticker voor BlackRock’s BTC ETF
Het document bevestigt ook dat BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ETF zal worden aangeboden onder de ticker IBIT op de Nasdaq-beurs.
Er zijn nog maar 3 weken over voordat de SEC een definitieve beslissing moet nemen over de Ark Invest & 21Shares Bitcoin Cash ETF, die als eerste een aanvraag indiende. Terwijl 13 entiteiten al in de running waren in de ETF-race, heeft de op crypto gerichte fondsbeheerder 7RCC net een aanvraag ingediend met Gemini gedefinieerd als custodian.
Belangrijke data in de Bitcoin spot ETF kalender
Ark Invest & 21Shares en Wisdom Tree hebben ook S-1 wijzigingsdocumenten ingediend bij de SEC met betrekking tot hun eigen Bitcoin ETF aanvraag, waarschijnlijk na hun ontmoeting met de toezichthouder.
