Een bestuursvoorstel op Aave is aangenomen om ETH lenen op te schorten na gedetailleerde simulaties van hoog gebruik van ETH veroorzaakt door gebruikers die proberen een ETHPoW airdrop te ontvangen.
Aave heeft gestemd om het lenen van Ethereum op te schorten voorafgaand aan The Merge in een stemming die een meerderheid van 77,87% voor kreeg. In het bestuursvoorstel stond,
“Een voorstel om het lenen van ETH te pauzeren in de periode voorafgaand aan de Ethereum Samenvoeging….
In de aanloop naar de Ethereum Merge wordt het Aave protocol geconfronteerd met het risico van een hoge bezetting op de ETH markt. Het tijdelijk pauzeren van ETH-leningen zal dit risico van hoog gebruik verminderen.”
In het voorstel stond dat de motivatie voor de stap was om zich te beschermen tegen “hoog gebruik in de ETH-markt.” Men vreesde dat dit zou worden veroorzaakt door “gebruikers die mogelijk profiteren van de gevorkte PoW ETH (ETHW) door ETH te lenen vóór de samenvoeging.”
Interessant is dat Aave niet heeft gestemd om de activiteit op het Ethereum netwerk helemaal te pauzeren, maar alleen om het lenen van ETH te pauzeren. Het voorstel vermeldt geen bezorgdheid over De Samenvoeging zelf, maar dat speculanten de vraag kunstmatig zouden kunnen opdrijven tot boven een aanvaardbaar niveau.
In het voorstel wordt ook uitgelegd hoe een hoge leenrente zou kunnen leiden tot “stETH/ETH recursieve posities [die] onrendabel worden, waardoor de kans toeneemt dat gebruikers hun posities afwikkelen en de stETH/ETH-prijs verder afwijkt, wat extra liquidaties en insolventie veroorzaakt.” Meer informatie over het voorstel is te vinden op het governance forum.
De gegevens op het forum bevatten een simulatie van de stETH die gevaar loopt als het lenen aanblijft. Volgens de grafiek zou een depeg van 15% waarschijnlijk geen grote liquidaties op het Aave-platform veroorzaken. Als de pin echter een afwijking van 50% zou vaststellen, zouden er liquidaties van meer dan $500 miljoen kunnen plaatsvinden.
stETH at Risk (Bron: Aave)
Door het analyseren van wallets die het Aave-platform gebruiken, werd bovendien enig “ongewoon gedrag ontdekt van gebruikers die ETH/ETH recursieve posities opbouwen”. De reden voor een dergelijke strategie zou zijn om de blootstelling aan ETH te maximaliseren om voordeel te halen uit een eventuele ETHPoW fork.
Aanvullende risico’s en scenario’s die hebben geleid tot een oproep voor een bestuursvoorstel om het lenen van ETH te pauzeren, worden in detail beschreven op het bestuursforum. Het lijkt er echter op dat de DAO goed werkt om het DeFI-platform te beschermen en zelf te besturen.
Er is geen gecentraliseerde richtlijn in het spel die veranderingen aan het platform afdwingt. Houders van governance tokens brachten een potentiële zorg naar voren en de gemeenschap stemde om de belangen van de markt te beschermen. Het voorstel is beschikbaar voor inzet vanaf 1 uur BST op woensdag.
