Les candidats aux ETF Bitcoin BlackRock, VanEck et WisdomTree ont révélé les frais de leurs ETF proposés dans le cadre d’une vague de dépôts de formulaires S-1 modifiés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
BlackRock a fixé ses frais à 0,2 % pour la première année, ou jusqu’à ce que l’ETF atteigne 5 milliards de dollars d’actifs, après quoi ils passeront à 0,3 %. WisdomTree a choisi une commission plus élevée de 0,5 %, tandis que VanEck a opté pour une commission de 0,25 %. La semaine dernière, VanEck s’est engagé à verser 5 % des bénéfices de son ETF proposé aux développeurs de Bitcoin core de Brink.
Ark Invest/21Shares, Invesco et Fidelity ont également déposé des formulaires S-1 modifiés, Ark Invest réduisant ses frais de 0,8 % à 0,25 %, comme annoncé précédemment.
Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg Intelligence, a déclaré sur Twitter que « le Terrordome des ETF n’est pas une plaisanterie », notant que les frais de 0,3 % de BlackRock sont « beaucoup moins chers que je ne l’avais prédit ». Il a ajouté que « la vie est devenue BEAUCOUP plus difficile pour tous les autres ».
Un ETF spot Bitcoin permettra aux investisseurs d’être exposés à l’actif sous-jacent, le BTC, sans avoir à se demander comment l’acheter, gérer les clés privées ou utiliser un porte-monnaie matériel. En échange de cette absence de gestion, les investisseurs versent une commission à l’émetteur du fonds. Et lorsque toutes les autres conditions sont réunies, c’est généralement le tarif le plus bas – et le plus compétitif – qui l’emporte.
Damn, les frais pour l’ETF Bitcoin de BlackRock seront de 0,30 % selon le document S-1 qui vient d’être déposé. C’est beaucoup moins cher que ce que j’avais prédit. La vie vient de devenir BEAUCOUP plus difficile pour tous les autres. Le Terrordome des ETF n’est pas une plaisanterie. pic.twitter.com/RZrfO8x61s
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 8 janvier 2024
Les entreprises se sont empressées de remettre leurs formulaires S-1 modifiés avant l’expiration du dernier délai fixé par la SEC à 8 heures aujourd’hui, suite au dépôt vendredi de leurs formulaires 19b-4 modifiés.
La course aux ETF Bitcoin
Bien que la SEC ait historiquement rejeté toutes les demandes d’ETF Bitcoin, l’entrée de BlackRock – le plus grand gestionnaire d’actifs au monde – dans la course en 2023 a suscité un regain d’optimisme quant à l’approbation d’un ETF à l’horizon
La course s’est accélérée après une victoire judiciaire de Grayscale en août 2023, un juge ayant décidé que la SEC devait examiner sa demande de conversion de son produit Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF Bitcoin au comptant.
La SEC dispose désormais d’une brève fenêtre avant le 10 janvier, au cours de laquelle plusieurs demandes d’ETF Bitcoin au comptant pourraient être approuvées en même temps.
Bloomberg Intelligence’s Balchunas a augmenté les chances que la SEC approuve un ETF Bitcoin en janvier à 95% ce week-end, bien que le marché des prédictions cryptographiques Polymarket montre que les participants au marché adoptent une position plus prudente, fixant les chances qu’un ETF Bitcoin soit approuvé d’ici le 15 janvier à 83%.
Dans un sondage Bitwise réalisé la semaine dernière, seuls 39 % des conseillers financiers interrogés ont exprimé leur confiance dans le fait qu’un ETF Bitcoin serait disponible pour les investisseurs américains en 2024.
