Metaplanet ya no se conforma con comprar bitcoins: ahora los utiliza como garantía para pedir préstamos. ¿El objetivo? Potenciar su balance reduciendo el número de acciones en circulación, al tiempo que continúa con su acumulación. Una estrategia arriesgada, pero asumida, inspirada en el famoso modelo «Buy, Borrow, Die».
Metaplanet continúa con su estrategia de Bitcoin, objetivo: 210 000 BTC
Mientras que el precio del BTC se estanca por debajo de los 120 000 dólares desde principios de verano, algunos inversores ya anuncian el fin del mercado alcista y prevén una corrección prolongada. Otros, más optimistas, esperan un nuevo repunte hacia un máximo histórico.
Entre los más decididos se encuentran los «Bitcoin Treasuries» como Strategy, que siguen acumulando BTC de forma agresiva. Ayer mismo, la empresa de Michael Saylor anunciaba la compra de 390 BTC adicionales, lo que eleva sus activos a 640 808 BTC.
Metaplanet se ha ganado a pulso su apodo de «Strategy japonés». La empresa acaba de anunciar un programa de recompra de acciones masivo y arriesgado, al tiempo que reafirma su ambición de alcanzar los 210 000 BTC de aquí a finales de 2027.
Extracto del comunicado de Metaplanet
El consejo de administración ha aprobado una recompra de hasta 150 millones de acciones (aproximadamente el 13 % del capital) por un importe máximo de 75 000 millones de yenes, lo que equivale a cerca de 500 millones de dólares.
En general, esta estrategia respalda la cotización de la acción y puede indicar que la dirección considera que el valor está infravalorado. También mejora los indicadores financieros que analizan los inversores.
Sin embargo, también reduce la tesorería disponible y, si se financia mediante deuda (como en el caso de Metaplanet), puede aumentar el riesgo financiero de la empresa.
Compra… Pide prestado… Muere…
Para financiar estas recompras, la dirección de Metaplanet ha autorizado la contratación de una línea de crédito de 500 millones de dólares, respaldada por los 30 823 BTC que mantiene en reserva (lo que equivale a unos 3 500 millones de dólares).
Para financiar esta adquisición, Metaplanet ha autorizado la apertura de una línea de crédito de 500 millones de dólares, respaldada por sus 30 823 BTC en reserva (unos 3.500 millones de dólares).
Esta línea de crédito permite a la empresa, a su discreción, obtener préstamos rápidamente con sus BTC como garantía, en cualquier momento. Los fondos obtenidos podrán destinarse a compras adicionales de BTC, a inversiones en actividades que generen ingresos en BTC o a la recompra de acciones.
Al utilizar sus BTC como garantía para generar liquidez, Metaplanet adopta un enfoque de «Buy, Borrow, Die» a escala empresarial: pedir prestado contra un activo en crecimiento (en este caso, Bitcoin), pagar solo los intereses y renovar la deuda mientras la valoración cubra el riesgo.
Si el BTC sigue subiendo, Metaplanet podría beneficiarse de un efecto bola de nieve, liberando cada vez más valor sin vender sus BTC.
Pero si el precio del bitcoin cayera o creciera más lentamente que el tipo de interés del préstamo, Metaplanet podría verse obligada a liquidar parte de sus reservas… lo que podría afectar al mercado y desencadenar liquidaciones en cadena.
