Metaplanet вече не се задоволява само с купуването на биткоини: сега ги използва като обезпечение за вземане на заеми. Целта? Да подсили баланса си, като намали броя на акциите в обращение, докато продължава да натрупва биткоини. Рискована, но съзнателна стратегия, вдъхновена от известния модел „Buy, Borrow, Die“.
Metaplanet продължава своята „Стратегия за биткойн“, цел: 210 000 BTC
Докато цената на BTC се задържа под 120 000 долара от началото на лятото, някои инвеститори вече обявяват края на възходящия тренд и предвиждат продължителна корекция. Други, по-оптимистични, се надяват на нов скок към исторически връх.
Сред най-решителните са „Bitcoin Treasuries“ като Strategy, които продължават агресивното натрупване на BTC. Още вчера компанията на Майкъл Сейлър обяви покупката на още 390 BTC, с което активите ѝ достигнаха 640 808 BTC.
Metaplanet не случайно е спечелила прякора „японската Strategy“. Компанията току-що обяви мащабна и рискована програма за обратно изкупуване на акции, като същевременно потвърди амбицията си да достигне 210 000 BTC до края на 2027 г.
Извлечение от съобщението на Metaplanet
Управителният съвет одобри обратно изкупуване на до 150 милиона акции (около 13 % от капитала) за максимална сума от 75 милиарда йени, или близо 500 милиона долара.
Като цяло тази стратегия подкрепя курса на акцията и може да е сигнал, че ръководството счита ценната книга за подценена. Тя подобрява и финансовите показатели, които инвеститорите следят внимателно.
Въпреки това тя намалява и наличните парични средства, а ако се финансира чрез дълг (както в случая с Metaplanet), може да увеличи финансовия риск за компанията.
Купува… Взема заем… Умира…
За да финансира тези обратни изкупувания, ръководството на Metaplanet одобри сключването на кредитна линия от половин милиард долара, обезпечена с 30 823 BTC, държани в резерв (което се равнява на около 3,5 милиарда долара).
За да финансира това изкупуване, Metaplanet одобри откриването на кредитна линия от 500 милиона долара, обезпечена с 30 823 BTC, държани в резерв (около 3,5 милиарда долара).
Тази кредитна линия позволява на компанията, по нейна преценка, да тегли бързо заеми, обезпечени с нейните BTC, по всяко време. Набраните средства могат да бъдат използвани за допълнителни покупки на BTC, инвестиции в дейности, генериращи приходи в BTC, или за обратно изкупуване на акции.
Като използва своите BTC като обезпечение за генериране на ликвидност, Metaplanet възприема подхода „Buy, Borrow, Die“ в корпоративен мащаб: да взема заем срещу растящ актив (в случая биткойн), да изплаща само лихвите и да прехвърля дълга, докато пазарната стойност покрива риска.
Ако BTC продължи да поскъпва, Metaplanet би могла да се възползва от ефекта на снежната топка, като освобождава все повече стойност, без да продава своите BTC.
Но ако цената на Bitcoin спадне или нарасне по-бавно от лихвения процент по заема, Metaplanet може да бъде принудена да ликвидира част от резервите си… което потенциално би повлияло на пазара и би предизвикало верижна реакция от ликвидации.
