Ein brisanter Bericht enthüllt das Ausmaß eines Manipulationssystems, das auf der Solana-Blockchain orchestriert wurde. Über 15.000 SOL wurden in nur einem Monat durch eine ausgeklügelte Memecoin-Farming-Technik betrügerisch abgezogen.
Manipulation in großem Stil
Der Bericht von Pine Analytics beleuchtet ein Phänomen, das weit über die vereinzelten Manipulationsfälle hinausgeht, die der Öffentlichkeit bekannt sind, wie beispielsweise die Memecoins LIBRA oder MELANIA.
Die Zahlen sprechen für sich: Mehr als 4.600 einzigartige „Sniper”-Wallets und über 10.400 Token-Ersteller wurden als aktive Teilnehmer dieses Systems auf der Solana-Blockchain identifiziert.
Was diese Manipulation besonders gefährlich macht, ist ihre außergewöhnliche Erfolgsquote. Die Wallets der Sniper weisen eine Rentabilität von 87 % auf, was eher auf eine methodische Koordination als auf reinen Zufall hindeutet.
Die Realität ist jedoch noch beunruhigender. Der Studie zufolge werden mehr als 50 % der auf Solana eingeführten Kryptowährungen bereits im Block ihrer Entstehung „gesnipt”, bevor normale Anleger sie über öffentliche Schnittstellen entdecken können.
Immer ausgefeiltere Verschleierungstechniken
Um jeder Entdeckung zu entgehen, haben die Manipulatoren komplexe und effektive Strategien entwickelt und ein gut funktionierendes System zur Wertabschöpfung aufgebaut, das fast schon einer Institutionalisierung gleicht.
Sie nutzen insbesondere Multi-Portfolio-Strukturen mit „Finanzierungsketten”, die bis zu 5 oder 7 Zwischentransaktionen zwischen dem Token-Ersteller und dem endgültigen Sniper umfassen. Diese als „Multi-Hop-Funding” bezeichnete Methode macht es sehr schwierig, eine direkte Verbindung zwischen den beiden Parteien herzustellen.
Eine weitere gefährliche Taktik sind „Burner”-Wallets, die nur eine einzige Kauftransaktion durchführen und dann inaktiv werden, wodurch sie das Verhalten von durchschnittlichen Anlegern imitieren, die ihre Token vergessen haben.
Die Token-Ersteller verteilen ihre ursprünglichen Käufe außerdem auf zwei bis vier verschiedene Wallets, um eine diversifizierte organische Nachfrage zu simulieren.
Die zeitliche Analyse zeigt ebenfalls verdächtige Muster: Die Sniper-Aktivitäten konzentrieren sich massiv zwischen 14:00 und 23:00 UTC, während zwischen Mitternacht und 8:00 UTC fast keine Aktivitäten zu verzeichnen sind. Diese Verteilung entspricht seltsamerweise den amerikanischen Arbeitszeiten, was entweder auf eine menschliche Koordination oder eine auf diese Zeitzone programmierte Automatisierung hindeutet.
Eine Strategie der ultraschnellen Extraktion
Das Ausstiegsverhalten der Sniper lässt eine perfekt abgestimmte Strategie der Extraktion erkennen. Über 55 % der Sniper-Operationen werden innerhalb von weniger als einer Minute vollständig abgeschlossen (Kauf und Verkauf), und fast 85 % werden innerhalb von weniger als fünf Minuten abgeschlossen. Die extremste Gruppe macht mehr als 11 % der Fälle aus und schließt ihre Transaktionen in weniger als 15 Sekunden ab.
Diese Schnelligkeit geht mit einer auffallend einfachen Organisation einher: In mehr als 90 % der Fälle liquidieren Sniper ihre Positionen in nur 1 oder 2 Transaktionen auf dezentralen Börsen (DEX).
Dieses Verhalten steht in krassem Gegensatz zu dem legitimer Investoren, die dazu neigen, ihre Verkäufe zu staffeln oder ihre Positionen länger zu halten.
Paradoxerweise sind es die Portfolios, die sich am schnellsten zurückziehen – genauer gesagt, die Kohorte, die innerhalb von einer Minute verkauft –, die auch die rentabelsten sind. Diese umgekehrte Korrelation zu klassischen Anlagestrategien bestätigt die Existenz von Bots, die nach der Logik „früh einsteigen, schnell verkaufen, komplett aussteigen“ programmiert sind.
Katastrophale Folgen für den Ruf der Solana-Plattformen
Diese systematische Manipulation verfälscht die natürlichen Marktsignale erheblich. Privatanleger, die von künstlichen Preisanstiegen angezogen werden, dienen in Wirklichkeit als Liquiditätsquelle für die Manipulatoren.
Sie kaufen zu überhöhten Preisen Token, die die Sniper sofort mit Gewinn weiterverkaufen und so einen Vermögenstransfer von Kleinanlegern zu Insidern orchestrieren.
Der Bericht von Pine Analytics betont, dass die derzeitigen Abwehrmaßnahmen angesichts des Ausmaßes des Phänomens als „unzureichend” angesehen werden. Plattformen und Protokolle haben Schwierigkeiten, diese Manipulationen in Echtzeit zu erkennen, insbesondere aufgrund der sich ständig weiterentwickelnden Verschleierungstechniken.
Ansätze zur Wiederherstellung des Vertrauens
Angesichts dieser weit verbreiteten Manipulationen zeichnen sich einige Lösungen ab. Pine Analytics empfiehlt den Plattformen, transparentere Indikatoren für die anfängliche Aktivität von Tokens zu integrieren, damit Investoren verdächtige Markteinführungen erkennen können.
Zu den vorgeschlagenen Ansätzen gehören die Anzeige des in den ersten Blöcken konzentrierten Volumens oder die Hervorhebung ungewöhnlich hoher Prioritätsgebühren, beides potenzielle Warnsignale.
Warnsysteme könnten auch in Richtung einer höheren Granularität weiterentwickelt werden. Anstatt bestimmte Token einfach zu verbieten, könnten die Plattformen differenzierte Ansätze entwickeln, die vor riskantem Verhalten warnen und die endgültige Entscheidung den Anlegern überlassen.
Schließlich könnten auch Portfolios mit zweifelhafter Vergangenheit identifiziert und gemeldet werden, was zur Schaffung einer Art dezentraler Reputation beitragen würde.
