Proof-of-Stake (PoS)-Assets standen auch im dritten Quartal 2023 wieder im Mittelpunkt, das einen dramatischen Anstieg der Stake-Raten bei den 35 wichtigsten Stake-Assets verzeichnete.
Laut dem neuesten „State of Staking“-Bericht von Staked at Kraken hat die durchschnittliche Stake-Rate – der Prozentsatz der Token aus dem zirkulierenden Angebot, die in einem bestimmten Kryptowährungsnetzwerk für diese Vermögenswerte eingesetzt werden – im dritten Quartal 2023 ein Allzeithoch erreicht und ist von 49,3 % im vorherigen Quartal auf 52,4 % gestiegen.
Staking bezieht sich auf den Prozess der aktiven Teilnahme am Betrieb einer Proof-of-Stake-Blockchain, bei der Validierer ausgewählt werden, um neue Blöcke zu erstellen und Transaktionen zu bestätigen, basierend auf der Anzahl der Münzen, die sie „einsetzen“ oder als Sicherheiten sperren.
Das Staking trägt auch zur Sicherheit des Netzwerks bei, indem es böswilliges Verhalten verhindert, d. h. je höher die Stake-Rate ist, desto schwieriger ist es für schlechte Akteure, das Netzwerk anzugreifen.
Zu den Netzwerken mit den meisten Einsätzen im letzten Quartal gehörten Aptos und SUI mit 84,1 % bzw. 80,5 % des Angebots, gefolgt von Mina (77,6 %), Solana (71,9 %) und Cosmos (67,6 %), so der Bericht.
„Die Einsatzraten steigen tendenziell, wenn die Inhaber mit dem zugrundeliegenden Protokoll vertrauter werden und eher bereit sind, ihre Token zur Unterstützung des Netzwerks einzusetzen“, so Tim Ogilvie, Product Director und Head of Staked bei Kraken, gegenüber TCN. „Wenn die Netzwerkaktivität mehr oder weniger gleich bleibt, kann eine Erhöhung der Stake-Rate zu einer Verringerung der durchschnittlichen Rendite führen. Das liegt daran, dass die Stake-Belohnungen auf mehr Validierer aufgeteilt werden müssen. „
Die Renditen rutschen weiter ab
Der jüngste Anstieg der durchschnittlichen Einsatzquote führte jedoch dazu, dass die durchschnittliche Einsatzrendite gegenüber dem Vorquartal um 0,4 % auf 10,2 % sank.
Wie der Bericht feststellt, setzt sich damit der seit März 2022 anhaltende Abwärtstrend fort, als die durchschnittliche Rendite einen Höchststand von 15,4 % erreichte. Bemerkenswert ist, dass unter den Top-10-Assets nur zwei Ketten höhere Renditen als 7,5 % bieten – Polkadot (15,1 %) und Cosmos (18,9 %).
Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Krypto-Industrie mit einer Marktkapitalisierung von über 200 Milliarden US-Dollar Ende September, dominiert auch das Staking in PoS-Netzwerken mit einem Anteil von 79 % in diesem Sektor.
Wie der Bericht jedoch feststellt, führte eine Kombination aus rekordhohen Einsatzraten und einer zunehmenden Verlagerung der Transaktionsaktivität vom Ethereum-Mainnet (L1) zu den verschiedenen Layer-2-Netzwerken (L2s) zu einer Q3-Einsatzrendite von nur 4,5 % – der niedrigsten in der Geschichte von Ethereum.
Gleichzeitig stieg die Staking-Rate von Ethereum im dritten Quartal um 3,5 % auf ein Allzeithoch von 22 %.
Der allgemeine Anstieg der Einsatzraten wirkte sich auch auf den Gesamtwert der eingesetzten Vermögenswerte aus: Im dritten Quartal 2023 stieg der Wert der eingesetzten Vermögenswerte um 3 % gegenüber dem zweiten Quartal und um 17 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte 73,5 Mrd. US-Dollar.
Diese positive Entwicklung wurde jedoch durch den Rückgang der annualisierten Belohnungen etwas aufgehoben, da die Belohnungen für Staker auf 4,1 Mrd. $ zurückgingen – ein Rückgang von 7 % gegenüber dem letzten Quartal und ein deutlicherer Anstieg von 18 % im Vergleich zum Vorjahr.
