Immer mehr Finanzakteure interessieren sich intensiv für die Tokenisierung, also die Möglichkeit, Aktien und andere reale Vermögenswerte auf der Blockchain auszugeben. Ein Paradigmenwechsel, den die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC nun als „oberste Priorität” betrachtet.
Die SEC konzentriert sich auf die Tokenisierung
Wenn es derzeit eine Finanzrevolution im Zusammenhang mit der Blockchain gibt, dann ist es die laufende Entwicklung des Tokenisierungsprinzips, das auf reale Vermögenswerte (Real World Assets – RWA) angewendet wird. Eine Digitalisierung von Aktien und anderen Finanztiteln, die die derzeitige Struktur der Märkte verändern kann, sei es in Bezug auf ihre Liquidität oder ihre Öffnungszeiten.
Angesichts dieser Innovation hat der Chef des weltweit führenden Vermögensverwalters BlackRock – mit einem verwalteten Vermögen von 13.000 Milliarden Dollar – gerade seine Überzeugung bekräftigt, dass dies „die nächste Welle von Chancen” für sein Unternehmen sei. Und das aus gutem Grund, denn mit seinem Fonds BUIDL hält er bereits mehr als 30 % der Marktanteile bei tokenisierten Schatzanweisungen.
Eine Sichtweise, die offenbar auch von der republikanischen Kommissarin der Securities and Exchange Commission (SEC), Hester Peirce, geteilt wird. Tatsächlich scheint sie den Shutdown, der derzeit die amerikanischen Institutionen lahmlegt, zu nutzen, um beim DC Privacy Summit, der am Donnerstag in Washington stattfand, die Grundlagen für die wichtigsten anstehenden Themen dieser Regulierungsbehörde zu legen.
In diesem Kontext, in dem „praktisch nichts vorangeht”,
kommt Hester Peirce auf die aktuelle Entwicklung der Tokenisierung zurück. Dies ist eine Gelegenheit zu bekräftigen, dass dieser Anwendungsfall in Verbindung mit der Blockchain nun in den Vereinigten Staaten „eine wichtige Priorität” darstellt. Selbst die Nasdaq möchte nun den Handel mit tokenisierten Aktien anbieten.
In ihrer Rede ging Hester Peirce auch auf andere Krypto-Themen ein, die derzeit von der SEC im Rahmen des CLARITY Act analysiert werden, der den Kryptowährungssektor regulieren soll. Auf der Tagesordnung stehen:
- Die Ausarbeitung von Regeln für die Ausgabe und den Vertrieb von Token;
- Festlegung von Richtlinien, die präzisieren, wann eine Operation eine Transaktion darstellt;
- Fragen im Zusammenhang mit der Aufbewahrung von Kryptowährungen.
Hester Peirce ging auch auf Themen ein, die mit dem DC Privacy Summit in Zusammenhang stehen, und forderte die Regierung auf, „das Recht der Menschen auf Privatsphäre eifrig zu schützen“.
Dies ist eine Gelegenheit, bestimmte Bestimmungen des Bank Secrecy Act – wie die Bekämpfung der Geldwäsche oder die KYC-Identifizierung – im Hinblick auf die Peer-to-Peer-Realitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen zu überdenken.
Ich bin optimistisch, denn ich glaube, dass Kryptowährungen viele dieser Fragen wieder aufleben lassen. Wir versuchen zu verstehen, wie wir einen AML/KYC-Rahmen an etwas anpassen können, das so stark auf Peer-to-Peer basiert. Ich denke also, dass dies eine echte Chance bietet, das gesamte System zu überdenken.
Hester Peirce
