Der Aktienmarkt und der Kryptomarkt gingen Mitte März dieses Jahres in eine Korrektur über, nachdem sie seit Oktober 2023 einen vertikalen Anstieg angeboten hatten. In diesem Mai kehrt der Markt in einen Bereich langfristiger Opportunitätspreise zurück: Lassen Sie uns einen Blick auf Bitcoin werfen.
Das „Sell in May and go away“ ist keine Sorge für Bitcoin
Risikoanlagen an der Börse sind seit Mitte März unter Druck, da die Aktienindizes und der Preis von Bitcoin und Kryptos stark gefallen sind, während die Desinflation in den USA seit Anfang des Jahres keine Fortschritte mehr gemacht hat.
Anfang 2024 war der Marktkonsens noch von sieben Zinssenkungen der Federal Reserve (FED) im Jahr 2024 ausgegangen, jetzt geht der Konsens von einer einzigen Zinssenkung aus und die Wahrscheinlichkeit des Null-Senkungsszenarios der US Federal Funds Rate ist von 0 auf über 20 % gestiegen (siehe die erste Grafik weiter unten).
Sollte man diese Korrektur des Bitcoin-Kurses um 23 % seit seinem Allzeithoch von 73.000 US-Dollar ausnutzen, um wieder auf der Kaufseite einzusteigen?
Ich denke, die Antwort lautet Ja. Eigentlich wäre die Antwort nein, wenn es ganz besondere fundamentale Fälle gibt, wie eine zweite massive US-Inflationswelle mit einer Erhöhung des FED-Zinssatzes auf 5,75% (worauf die Frühindikatoren für die Inflation nicht hindeuten), ein Bitcoin-Bann im Westen oder ein technisches Problem mit der Bitcoin-Blockchain.
Das Halving des BTC fand vor zwei Wochen statt und die Statistiken erinnern uns daran, dass der Aufwärtszyklus des „price discovery“ im Durchschnitt 80 Tage nach dem Halving beginnt. Wir müssen uns also in Geduld üben.
Natürlich werden die US-Makrodaten das Timing des nächsten Bull Runs verfeinern, insbesondere das Tempo der Desinflation in den nächsten Monaten sowie die Entwicklung der Anleihenzinsen auf dem US-Markt. Die nächsten Aktualisierungen der Inflationsindizes CPI, PCE und PPI werden ausschlaggebend sein.
Implizite Wahrscheinlichkeit, dass es 2024 keine Zinssenkung durch die FED geben wird
Der BTC-Kurs ist in den Bereich des langfristigen Interesses eingetreten
Auf der Ebene der technischen Analyse und nachdem der Bitcoin-Kurs 23% seit seinem Allzeithoch aufgegeben hat, ist er in eine Zone langfristigen Interesses eingetreten.
Es handelt sich um die Preiszone zwischen 50.000 und 57.000 US-Dollar, ein sehr klassisches Retracement- und Extension-Intervall für das Ende der Korrekturwelle 4, über die ich seit mehreren Wochen in den Spalten von TCN berichte.
Um das Ende der Korrektur zu bestätigen, muss hingegen noch ein haussierendes Umkehrmuster aufgebaut und ein Widerstand überwunden werden. Solange sich der Markt unter dem Widerstand bei 60.000 US-Dollar hält, ist die Korrektur noch nicht abgeschlossen. Was mein bullishes Ziel für das Jahresende angeht, so bleibe ich bei 90.000 US-Dollar.
Chart, der die japanischen Kerzen in wöchentlichen und täglichen Daten des Bitcoin-Kurses enthüllt
