Популярността на подкупите с токени в сферата на DeFi нараства отчасти благодарение на продължаващите войни с кривите.
През миналата седмица в депешата „Декриптиране на DeFi“ беше направен общ груб преглед на случващото се с Curve и така наречените „Curve Wars“. Ако все още не сте я прочели, вижте я тук.
Да обобщим: DeFi проектите се борят да се сдобият с повече Curve токени (CRV), като първо се сдобиват с Curve токени, блокирани за гласуване (veCRV).
С тези блокирани за гласуване токени проектите могат да гласуват за разпределяне на повече CRV токени в избран от тях пул за ликвидност. И тъй като предлагането на CRV е ограничено, те винаги ще бъдат само толкова много (общо 3,3 милиарда, за да бъдем точни).
По този начин, при ограничено предлагане, това по същество е състезание по натрупване с допълнителни стъпки: Придобиване на CRV, блокиране в замяна на veCRV, след това гласуване за разпределяне на CRV токени в определен пул и печелене на още CRV. Повтаряйте и изплаквайте.
На фона на всичко това се появява още един пазар: на подкупите.
В наши дни всички няколко вторични платформи дават възможност за получаване на подкупи под една или друга форма. Първо, нека да разбием как работи механизмът като цяло.
Да кажем, че сте голям доставчик на ликвидност в Curve Finance и искате да увеличите размера на CRV възнагражденията, които този пул печели, докато висите и, ами, предоставяте ликвидност. Но разполагате само с толкова много CRV (и следователно само с толкова много базирани на veCRV колебания в тази общност).
Затова решавате да организирате своеобразен подкуп.
По същество казвате: „Хей, ако използваш притежаваните от теб veCRV, за да гласуваш за моя пул да получава повече награди, ще ти дам още един жетон в замяна.“ Ако потребителите смятат, че този друг токен е по-ценен, тогава това е добра сделка.
Можете също така да разширите това и до ниво протокол.
Да речем, че даден проект иска да увеличи ликвидността на своя местен токен. Естествено, най-лесният начин да направите това е да предложите най-привлекателните награди на потенциалните LP а ла yield farming. Ако можете да им предложите висока APY за добавяне на ликвидност към новостартиралата ви криптовалута, тогава можете да привлечете много нови пари и да направите новата си криптовалута много бързо ликвидна.
Андре Крондже, създателят на Yearn Finance и куп други DeFi проекти, е изградил платформа за изпълнение на точно такъв вид подкуп. Наречен „bribe.crv.finance“, уебсайтът по същество е портал за всички неща, свързани с подкупите на CRV. Той позволява на подкупващите да създават оферти, а подкупваните да заявяват оферти.
Но тъй като тази идея вече е добре позната (войните на кривите автомобили наистина технически започнаха още през 2020 г.), вече има множество платформи за подкупи DeFi.
И може би най-успешната от тези платформи е Convex.
Днес тя притежава повече от 53% от всички CRV токени, които са в обращение в момента, и е създадена специално, за да придобие възможно най-много CRV, като предлага най-високите награди на потребителите.
Ето как работи тя: Когато потребителите блокират своите CRV токени (или дори LP токени от Curve) в Convex, те получават друг токен, наречен cvxCRV, като своеобразна разписка за своя депозит. Притежаването на този токен дава на потребителите право на
- Технически такси за търговия от Curve (не забравяйте, че всяка търговия на Curve генерира 0,04% такси)
- Народен токен на Convex, наречен CVX, и
- Максималното възможно възнаграждение за конкретен пул на Curve.
По отношение на третата точка, ако се върнете към изображението по-горе, което показва променлива APY в CRV, причината да е променлива е, че не всеки може да се възползва от пълния диапазон, без да използва функцията на Curve, наречена „Boosting“. За да направите това обаче, се нуждаете от един тон veCRV, а това не е реално осъществимо за дребните притежатели.
Както и да е, тъй като Convex е събрала целия този CRV (и veCRV) чрез атрактивни бонуси и го е върнала обратно на работа, те имат възможност по същество да увеличат максимално всички награди за всеки потребител на Convex.
И това създава малко маховик в натрупването на още повече CRV. Сега дори се бърза с придобиването на CVX, така че притежателите да имат пълномощно за контрол върху Curve.
Следващият път, когато видите в Twitter да се хвърля терминът „governance extractable value“, ще разберете, че те имат предвид точно това: придобиване на огромни количества от местния управленски токен на даден проект, за да го превземат.
Искахме демократизирани финанси, а вместо това получихме 3 слоя протоколи за подкупи, които в крайна сметка контролират плутократичните системи за управление на протоколи.
Оцвети ме в скептицизъм, че това е крайното състояние на DeFi.
– Ryan Watkins (@RyanWatkins_) January 11, 2022
Дали обезпокоителният ръст на подкупите за DeFi е наистина „крайното състояние на DeFi“ или просто следващата му глава, ще реши пазарът. Или регулаторите?
