Three Arrows Capital (3AC) в момента ликвидира позициите си, след като изпитва затруднения да изпълни исканията за допълнително обезпечение. В същото време наблюдаваме значителни продажби на активи и дори се обмисля потенциално изкупуване от друга компания.
3AC е изправена пред поредица от ликвидации
Три Arrows Capital (3AC), сингапурският инвестиционен фонд за криптовалути, е изправен пред трудни дни след ликвидациите. Всъщност няколко играчи в нашата екосистема потвърждават или предполагат, че позициите в компанията са били намалени вследствие на неудовлетворени искания за маржин.
Ако преди няколко дни вече споменахме тази ситуация, оттогава се появиха нови елементи. Wall Street Journal съобщи, че 3AC е наела правни и финансови консултанти, за да се справи със ситуацията.
Сред вариантите, които се разглеждат за преодоляване на кризата, компанията обмисля както продажба на активи, така и поглъщане от друга компания. Кайл Дейвис, съосновател на 3AC, признава, че ситуацията е критична, но се надява да намери решения:
„Винаги сме били убедени в криптовалутите и все още сме. Ангажираме се да решаваме проблеми и да намираме справедливи решения за всички заинтересовани страни.“
Според нашите братя от The Block BitMEX обяви, че 3AC е претърпяла ликвидация на стойност 6 млн. долара в платформата. Съобщава се, че подобна ситуация е възникнала и в FTX, но не са публикувани точни данни.
От друга страна, Derebit, която предлага търговия с опции за криптовалути, потвърждава, че Three Arrows Capital е акционер в компанията от февруари 2020 г. Тя също така настоява, че дори ако някои позиции в платформата са потенциално неплатежоспособни, това няма да засегне средствата на други клиенти. Това ще важи дори ако никой от тези дългове не бъде изплатен:
Можем да потвърдим, че Three Arrows Capital е акционер в нашата компания майка от февруари 2020 г.
– Deribit (@DeribitExchange) June 16, 2022
Важно е да се отбележи, че всяка компания в сметката на Three Arrows Capital уверява, че ефектът на заразата върху другите им клиенти не е на дневен ред.
Анализ на адреса
Анализът на веригата, извършен от професор Шон, който работи в нашата частна група Grille-Pain, ни позволи да подчертаем адресите, принадлежащи на 3AC, в допълнение към вече идентифицираните от общността. Една от тях ни показва, че преди няколко дни са били предприети спешни мерки за освобождаване на ликвидност:
Mouvements sur l’adresse 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247
В хронологичен ред червеното поле показва пристигането на няколко хиляди ETH от два адреса 3AC. След това тези ETH се използват за погасяване на дълга по протокола Aave (AAVE) и след това се изтегля ликвидност. Така двете транзакции за теглене в това поле съответстват на общо 30 000 щ.д.
След това стигаме до оранжевата кутия. Това ни показва, че тези 30 000 stETH са обменени на загуба за 28 340 ETH чрез протокола 0x. По този начин отново се погасява дългът на Ааве и се изтеглят 39 500 щ.д. Подобни сделки се повтарят редовно през последните дни. Често става дума за суми в размер на милиони или десетки милиони долари.
Изтъкнатите тук доказателства илюстрират идеята, че хедж фондът е трябвало да продаде активи, за да покрие загубите. В същото време той подчертава факта, че 3AC участва в загубата на паритет между ETH и stETH, за да преодолее тези ликвидации. Понастоящем разликата между двата актива е около 6,2 %.
Решенията за продажба на загуба бяха взети, тъй като дружеството вече не можеше да гарантира обезпеченията, необходими за поддържане на заемите му в платформи като Aave или Compound (COMP). Предвид шума в криптообщността, в момента е трудно да се отсеят истинските от фалшивите, за да се направи точен опис на загубите.
Други потенциални загуби
Има данни, че 3AC е била ликвидирана и на други платформи. Към тези твърдения обаче трябва да се подхожда с повишено внимание. Например Зак Принс, главен изпълнителен директор на BlockFi, публично потвърждава ликвидацията на много важен клиент, но засега не разкрива самоличността му:
Практиките и системите за управление на риска на BlockFi ни позволяват да действаме решително за намаляване на риска в съответствие с нашите договори. Тези действия могат да включват искания за допълнително обезпечение и ликвидиране на активи, когато е необходимо.
– Zac Prince (@BlockFiZac) June 16, 2022
Подобно изявление направи и Майкъл Моро, главен изпълнителен директор на Genesis Trading:
1/Въпреки че нашата политика е никога да не разглеждаме конкретни дейности на клиенти, смятаме, че е разумно да осигурим яснота и прозрачност на пазара във времена на голяма нестабилност и спекулации. Искаме нашите контрагенти и клиенти да знаят следното:
– Michael Moro (@michaelmoro) June 17, 2022
Отново, Three Arrows Capital не се споменава изрично от съображения за поверителност. Затова можем само да предположим, но не и да потвърдим, че това е компанията. Освен това BlockFi и Genesis Trading подчертават, че този случай не засяга средствата на техните клиенти.
За да се направи преглед на ситуацията, Алекс Сваневик, главен изпълнителен директор на Nansen, платформа за анализ на портфейли, приканва всички субекти, които имат сметки в 3AC, да се включат:
Съставяне на списък на субектите с/задължения към 3AC.
Чувствайте се свободни да изпратите DM, ако сте били засегнати.
– Alex Svanevik (@ASvanevik) June 18, 2022
В този разговор в Twitter наистина откриваме имена, които вече споменахме в тази статия.
Приканваме също така заинтересованите лица да се свържат с нас на този имейл адрес:
Кризата поставя много компании в затруднено положение. По този начин всеки ден виждаме, че този спад поражда своеобразен естествен подбор сред възприетите досега стратегии. Някои хора ще излязат по-силни от този мечи пазар, но не всички ще се възстановят и несъмнено ще станем свидетели на подобни случаи в бъдеще.
