Няколко технически и макрофинансови сигнали в момента сочат към вероятен сценарий за тактическо възстановяване на Bitcoin в края на годината, без обаче да потвърждават структурна промяна в посока нагоре. Разгледайте техническия анализ на Винсент Ган.
Технически и фундаментални сигнали за dead cat bounce
Няколко технически и макрофинансови сигнали в момента сочат към вероятен сценарий за тактическо възстановяване в края на годината на курса на Bitcoin, без обаче да потвърждават структурен обрат в посока възходяща тенденция. Този сценарий прилича повече на dead cat bounce, т.е. преходно възстановяване в рамките на по-нестабилна динамика, която може да бъде известният „цикличен мечи пазар”.
Първият елемент произтича от техническия анализ чрез DSS Bressert в седмична единица. Исторически този цикличен осцилатор е показал добра способност да идентифицира фази на прекомерност, както при покачване, така и при понижение. В момента DSS се движи в зона на дълбока препроданост, на нива, сравними с тези, наблюдавани при предишни междинни дъна.
В миналото този тип конфигурация често е предшествала значителни, понякога бурни, но рядко трайни технически отскоци, когато макроикономическият и структурният контекст е оставал влошен. С други думи, сигналът сочи към технически отскок, без да гарантира възстановяване на основната възходяща тенденция, докато мечият пазар не е приключил.
Вторият фактор се отнася до общата ликвидност в долари, и по-конкретно до нетната ликвидност в САЩ. Комбинацията от така нареченото „техническо“ количествено облекчаване (QE) на Федералния резерв, предназначено за управление на резервите, и TGA (Treasury General Account) в фаза на спад, би могла временно да подкрепи тази ликвидност.
Дори при липса на класическо QE, спирането на маргиналното влошаване на ликвидността често е достатъчен катализатор за насърчаване на активи с висок бета, като Bitcoin. Исторически погледнато, последният реагира по-малко на абсолютния ниво на ликвидност, отколкото на промяната в посоката му. Преходът от негативна към неутрална, дори леко положителна динамика, може да бъде достатъчен, за да предизвика възстановяване на курса на Bitcoin.
Какъв отскок е възможен, ако пазарът повтори предишния мечи пазар (този от 2022 г.)?
Накрая, третият ъгъл на анализ се основава на фрактално и поведенческо тълкуване, като сравнява настоящата структура с тази на предишния мечи пазар. На няколко пъти Bitcoin отбеляза значителни възстановявания след фаза на дълбока корекция, преди да възобнови по-негативната си или странична траектория.
Графиката по-долу представя хипотеза за ценовото движение през следващите седмици, като пренася структурата на dead cat bounce от мечия пазар от 2022 г. към настоящото ни ценово движение. Внимавайте, все още съществува вероятност цената на Bitcoin първо да тества зоната от 70/80 000 долара, преди да навлезе в фаза на „dead cat bounce“.
В обобщение, конвергенцията на сигнала DSS Bressert, лекото подобрение на ликвидността в САЩ и повтарящият се модел от минали цикли подкрепят хипотезата за техническо възстановяване на биткойна в края на годината.
Въпреки това този сценарий остава нестабилен, зависим от технически фактори и потоци, и не трябва да се бърка с началото на нов устойчив възходящ цикъл.
Следователно предпазливостта остава на място: отскокът на мъртвата котка е по своята същност привлекателен… но рядко е траен и се случва, когато никой вече не го очаква.
