Trotz zahlreicher regulatorischer Rückschläge bleibt Tether der unangefochtene Marktführer im Stablecoin-Sektor. Diese Position geht mit einer sehr aggressiven Reservestrategie einher, die das Unternehmen mittlerweile zu einem der größten Goldbesitzer weltweit macht.
Tether häuft mehr als eine Tonne Gold pro Woche an
Der Stablecoin-Markt hat seit der Verabschiedung des regulatorischen Rahmens „GENIUS Act“ in den Vereinigten Staaten einen historischen Wandel durchlaufen. Für den Marktführer Tether bedeutet dies jedoch vor allem eine erneute Zurückweisung des USDT, ähnlich wie in der Europäischen Union seit der Einführung der MiCA-Verordnung.
Ein Kontext, der seinen CEO Paolo Ardoino sichtlich nicht entmutigt, der fest entschlossen ist, sich in Schwellenländern durchzusetzen, die diese grenzüberschreitenden Währungslösungen als Alternative zu ihren oft versagenden nationalen Systemen sehr schätzen. Das Ergebnis: Der USDT hat vor kurzem die Marke von 500 Millionen Nutzern weltweit überschritten.
Parallel dazu diversifiziert Tether seine Engagements in Bereichen wie dem Bitcoin-Mining, der künstlichen Intelligenz oder der Lebensmittelindustrie. Eine Strategie, die das Unternehmen seit einiger Zeit zu einem der größten BTC-Inhaber weltweit macht, mit einem geschätzten Portfolio von 87.485 BTC (derzeit etwas mehr als 8 Milliarden Dollar).
Diese strategische Akkumulation betrifft auch physisches Gold. Tatsächlich haben die Analysten des Kobeissi Letter gerade einen Bericht zu diesem Thema veröffentlicht, in dem geschätzt wird, dass das Unternehmen Tether seit Jahresbeginn jede Woche mehr als eine Tonne dieses Edelmetalls ankauft.
Tether wird zu einem der größten Goldbesitzer der Welt
Edelmetalle machen 7 % seiner Reserven aus
Die Geschwindigkeit und der Umfang dieses Aufbaus erscheinen phänomenal. Tatsächlich entspricht dies einer Kaufstrategie, deren Wert auf über 120 Millionen Dollar pro Woche geschätzt werden kann, was seit Jahresbeginn mindestens etwa 4 Milliarden Dollar ausmacht.
Die Goldreserven von Tether erreichten im September einen Rekordwert von 12,9 Milliarden Dollar. Dies entspricht 104 Tonnen physischem Gold. Der Wert der Goldreserven hat sich seit Jahresbeginn verdoppelt, während sich die physischen Reserven seit dem zweiten Quartal 2024 ebenfalls verdoppelt haben.
Kobeissi Letter
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels belaufen sich die Reserven von Tether auf insgesamt 181,2 Milliarden Dollar, die größtenteils am Markt für US-Staatsanleihen angelegt sind (über 60 %). Was Gold betrifft, so fällt es unter den Anteil von 7,13 %, der laut Angaben für Edelmetalle vorgesehen ist, und liegt damit vor Bitcoin mit seinen 5,44 %.
Laut den Analysten des Kobeissi Letter wird „Tether mit dieser Strategie des aktiven Aufbaus von Beständen zu einem der größten Goldbesitzer der Welt“. Diese Vorgehensweise steht im Einklang mit dem seit 2023 bekundeten Bestreben, die Abhängigkeit vom Dollar zu verringern, um sich vor geopolitischen und makroökonomischen Risiken zu schützen.
