Jeden Monat, unabhängig von den Marktbedingungen, wiederholt sich derselbe Mechanismus. Millionen neuer Token werden auf den Markt freigegeben, was möglicherweise einen Verkaufsdruck auf den Kurs der betreffenden Kryptowährung ausübt. Erfahren Sie, welche Token-Unlocks Sie im Dezember im Auge behalten sollten, um immer einen Schritt voraus zu sein.
Die 5 Krypto-Unlocks, die Sie im Dezember im Auge behalten sollten
Während die meisten Altcoins in den letzten 30 Tagen eine schwächere Performance verzeichneten, könnte ein gut eingespielter Mechanismus diese Dynamik noch verstärken: die berühmten Token-Unlocks.
Tatsächlich werden wie üblich im Dezember Millionen von Token freigegeben.
Auch wenn ein Token-Unlock nicht zwangsläufig einen Kursrückgang des betreffenden Vermögenswerts bedeutet, trägt dieses Ereignis zumindest dazu bei, das Angebot im Verhältnis zur Nachfrage zu erhöhen, was sich in Verkaufsdruck niederschlagen kann.
In diesem Monat gibt es wichtige Freigaben, die man kennen und im Auge behalten sollte, insbesondere bei den Token ENA, APT, PUMP, STRK und ASTER:
Die im Dezember zu beobachtenden Token-Unlocks
Ethena (ENA)
- Menge: 94,19 Millionen ENA-Token;
- Wert: 23,37 Millionen Dollar;
- Datum der Freigabe: 2. Dezember;
- Freigegebene Menge im Verhältnis zum umlaufenden Angebot: 1,27 %.
Ethena ist ein DeFi-Protokoll (Dezentrale Finanzen), das mit einem Produkt namens USDe – einem am Dollar indexierten „synthetischen“ Stablecoin – eine Alternative zu herkömmlichen Stablecoins bietet.
Im Gegensatz zu Stablecoins, die durch Reserven gedeckt sind (wie USDT oder USDC), wird der USDe durch eine auf Krypto-Derivaten basierende Absicherungsstrategie stabil gehalten.
Der Krypto-Token ENA ist der Governance-Token des Ethena-Protokolls. Er ermöglicht insbesondere die Mitwirkung an Entscheidungen über die Weiterentwicklung des Protokolls sowie den Erhalt von Staking-Erträgen.
In den letzten 30 Tagen ist der Kurs des ENA-Tokens um etwa 30 % gefallen. Das Projekt hat nämlich Schwierigkeiten, sich von der Liquidation am 10. Oktober zu erholen. Seit diesem Ereignis (im Diagramm durch den weißen Pfeil markiert) ist die Marktkapitalisierung des Flaggschiffprodukts von Ethena, des USDe, um mehr als 50 % gesunken:
Grafik zur Marktkapitalisierung des USDe (violett), des DAI (gelb) und des USDS (blau)
Am 2. Dezember wird Ethena ENA-Token im Wert von 94,19 Millionen Dollar freigeben, was etwa 23,4 Millionen Dollar bzw. 1,27 % seiner Gesamtmarktkapitalisierung entspricht.
Aptos (APT)
- Menge: 11,31 Millionen APT-Token;
- Wert: 22,02 Millionen Dollar;
- Freigabedatum: 12. Dezember;
- Freigegebene Menge im Verhältnis zum umlaufenden Angebot: 1,54 %.
Aptos ist eine Layer-1-Blockchain, die aus den Trümmern von Diem hervorgegangen ist, einem Krypto-Projekt, das von Facebook (Meta) aufgrund regulatorischen Drucks aufgegeben wurde. Aptos basiert auf der Programmiersprache Move und ist eine ultraschnelle Blockchain. Sie bietet deutlich niedrigere Transaktionsgebühren als die Ethereum-Blockchain, was sie für den Hochfrequenzhandel interessant macht.
In den letzten 30 Tagen ist der Kurs der Kryptowährung APT um mehr als 39 % gefallen. Obwohl einige On-Chain-Kennzahlen der Aptos-Blockchain relativ vielversprechend sind, übersteigt der Verkaufsdruck weiterhin die Nachfrage, was den Kurs automatisch nach unten treibt.
Grafik zur Darstellung der Freigaben von APT-Token
Wie aus der obigen Grafik ersichtlich ist, kommen jeden Monat neue APT-Token auf den Markt, was zu diesem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage beiträgt. Am 12. Dezember werden 11,31 Millionen APT-Token freigegeben, was einem Wert von über 22 Millionen Dollar und einem Anteil von 1,54 % an der Marktkapitalisierung entspricht.
Pump.fun (PUMP)
- Menge: 10 Milliarden PUMP-Token;
- Wert: 30,08 Millionen Dollar;
- Datum der Freigabe: 14. Dezember;
- Freigegebene Menge im Verhältnis zum umlaufenden Angebot: 1,7 %.
Pump.fun ist eine beliebte Launchpad-Plattform für Token – meist Memecoins – auf der Solana-Blockchain.
Vor dem Hintergrund einer schwachen Entwicklung des Kryptomarktes sind Spekulationen, insbesondere auf Protokolle wie Pump.fun, davon betroffen. Dennoch bleibt das Projekt bis heute eines der am stärksten unterbewerteten, gemessen an seinem Marktkapitalisierung-Umsatz-Verhältnis (MC/R) von 4,4.
Mit anderen Worten: Das Projekt Pump.fun führt jährlich etwa ein Viertel seiner Marktkapitalisierung über einen Buyback-Mechanismus (Rückkauf von Token auf dem Markt) in den Token ein. Dieser bei Anlegern sehr geschätzte Mechanismus hat den Vorteil, dass er das Angebot verringert, was zu einem Kursanstieg führen oder zumindest die Auswirkungen von Token-Unlocks abmildern kann.
Grafik zur Darstellung des MC/R-Verhältnisses des PUMP-Tokens
Am 14. Dezember werden 10 Milliarden PUMP-Token freigegeben, was einem Wert von über 30 Millionen Dollar entspricht, also 1,7 % seiner Marktkapitalisierung. In den letzten 30 Tagen ist der Kurs der Kryptowährung PUMP um fast 30 % gefallen.
StarkNet (STARK)
- Menge: 127,6 Millionen STRK-Token;
- Wert: 16,02 Millionen Dollar;
- Freigabedatum: 15. Dezember;
- Freigegebene Menge im Verhältnis zum umlaufenden Angebot: 2,66 %.
StarkNet ist eine Skalierbarkeitslösung für die Ethereum-Blockchain, die auf der Sprache Cairo basiert. Das Projekt strebt zudem eine Ausweitung auf das Bitcoin-Ökosystem an, insbesondere um dort den Bereich Bitcoin-Finanzdienstleistungen (BTCFi) zu entwickeln.
StarkNet gehört zu den Projekten, die von Risikokapitalfonds (VC) stark überfinanziert sind. Im Rahmen der verschiedenen Finanzierungsrunden des Projekts wurden mehr als 282,5 Millionen Dollar eingesammelt. Eine stattliche Summe, die ihre Schattenseiten hat.
Tatsächlich unterliegt der STRK-Token aufgrund der monatlichen Freischaltungen des Projekts einer starken Inflation, was zu einer Kluft zwischen der Marktkapitalisierung der Kryptowährung und ihrem Kurs führt. Während die Gesamtmarktkapitalisierung im Zuge der Freischaltungen steigt, drückt die Verwässerung den Kurs der STRK-Kryptowährung automatisch nach unten:
Grafik zur Marktkapitalisierung von STRK (blau) und seinem Kurs (grün)
Am 15. Dezember werden 127,6 Millionen STRK-Token freigegeben, was einem Wert von über 16 Millionen Dollar entspricht und 2,66 % der Marktkapitalisierung ausmacht. In den letzten 30 Tagen ist der Kurs der Kryptowährung STRK um 18 % gestiegen.
Aster
- Menge: 78,41 Millionen ASTER-Token;
- Wert: 79,43 Millionen Dollar;
- Freigabedatum: 17. Dezember;
- Freigegebene Menge im Verhältnis zum umlaufenden Angebot: 3,89 %.
Aster ist eine dezentrale Börse (DEX), die sich auf den Handel mit Perpetual-Kontrakten (Perps) spezialisiert hat, aber auch Spot-Handel und tokenisierte Aktien anbietet.
Öffentlich unterstützt vom Binance-Gründer Changpeng Zhao (CZ) hat sich Aster schnell als glaubwürdige Alternative zum Branchenführer Hyperliquid etabliert.
