A pesar de un último trimestre complicado, el año 2025 habrá registrado inversiones récord por parte de las empresas de capital riesgo, que se habrán multiplicado por 5 en comparación con 2024. Fondos distribuidos en gran medida en los sectores de CeFi y Digital Asset Treasuries (DAT).
Criptomonedas: las inversiones de capital riesgo se multiplican por 5
Si nos basamos en la cotización del bitcoin, el año 2025 se perfila como un mal año, con una rentabilidad negativa del -6 % para el precio del BTC. Un resultado aún más decepcionante si se tiene en cuenta que el oro (+63 %) y los mercados bursátiles como el Nasdaq (+20 %) y el S&P 500 (16,5 %) registran rendimientos récord durante este periodo.
Un ambiente de pesimismo en el mercado de las criptomonedas que, al parecer, no ha frenado el interés de las empresas de capital riesgo (VC, por Venture Capital en inglés) hacia este sector, con una inversión global anual estimada en 49 750 millones de dólares, lo que supone un aumento del 433,2 % interanual respecto a los 9 330 millones de dólares registrados en 2024.
Una cifra muy positiva publicada por el portal de noticias sobre criptomonedas Wu Blockchain, en el marco de un informe exhaustivo sobre las rondas de financiación y otras inversiones estratégicas realizadas por empresas de capital riesgo entre principios de enero y finales de diciembre, que podría seguir aumentando, ya que «no todas las operaciones de financiación se habían dado a conocer necesariamente» en el momento de su redacción.
Unas inversiones al alza que, sin embargo, implican un número más reducido de operaciones, ya que «el número total de proyectos para el año 2025 asciende a 898», lo que supone un descenso del 42 % interanual si nos referimos a los 1 551 proyectos registrados en 2024.
¿Cuáles son los sectores y proyectos afectados?
Por lo tanto, parece que las vacilaciones del mercado de las criptomonedas no se reflejan necesariamente en las inversiones realizadas en el sector por las empresas de capital riesgo. Prueba de ello es que la empresa de criptomonedas Galaxy Digital ha señalado recientemente que el tercer trimestre de 2025 ha sido el más rentable en este ámbito desde 2022.
En cuanto al informe de Wu Blockchain, la distribución sectorial de estas operaciones se desglosa de la siguiente manera (en orden descendente):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- IA: 12,7 %;
- Activos del mundo real (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- Blockchains L1/L2: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Herramientas/Carteras: 5 %.
En cuanto a los importes implicados, la mayor parte corresponde principalmente a la creación de reservas para las plataformas de intercambio de criptomonedas centralizadas (CEX), pertenecientes al sector CeFi, aunque sin facilitar cifras concretas.
En cuanto al top 3 de las principales inversiones registradas en 2025, el récord histórico de «la mayor operación de financiación de la historia de las criptomonedas» corresponde a la empresa Naver, en el marco de su adquisición del operador de la plataforma Upbit, Dunamu, por unos 10 300 millones de dólares. Le siguen Coinbase y su adquisición del líder en opciones de criptomonedas, Deribit, y, por último, Strategy y su ronda de financiación de 2.52 mil millones de dólares para comprar 21 021 BTC el pasado mes de julio.
Las 10 principales inversiones de capital riesgo en 2025
Unas inversiones selectivas que demuestran hasta qué punto los fondos de las sociedades de capital riesgo se dirigen ahora hacia estructuras capaces de acompañar la transformación del sector de las criptomonedas para responder a las expectativas de los inversores de las finanzas tradicionales.
