Tokenisatie ontpopt zich als een centraal element in de verbinding die zich momenteel tot stand brengt tussen de traditionele financiële sector en cryptovaluta’s, met behulp van de blockchain. Een innovatie die wordt voorgesteld als essentieel voor de modernisering van de Amerikaanse markten, mits de liquiditeit dit tempo kan bijhouden.
Een tokenisatie van de markt binnen twee jaar
Het lijkt erop dat veel spelers in de traditionele financiële wereld dit feit hebben aanvaard: het principe van tokenisatie van real-world assets (RWA) zal de kaarten opnieuw schudden in bepaalde sectoren, variërend van de vastgoedmarkt tot de aandelenbeurzen en staatsobligaties.
Een verandering die al grotendeels in gang is gezet door de wereldleider op het gebied van vermogensbeheer, BlackRock, na de lancering van zijn BUIDL-fonds, dat met name actief is op de snelgroeiende markt voor Amerikaanse staatsobligaties, maar ook door bepaalde bankgiganten die de deposito’s en overschrijvingen van hun klanten willen tokeniseren.
Maar dit zou slechts het begin zijn van iets veel groters, volgens recente uitspraken van de voorzitter van de Amerikaanse SEC, Paul Atkins, in een interview met de financiële nieuwszender Fox Business. Hij beschouwt tokenisatie namelijk als “de sleutel tot de modernisering van de Amerikaanse markten” in de komende jaren.
De volgende stap komt met crypto-activa en de tokenisatie van de markt, en dit zal enorme voordelen opleveren, met name door het risico te verminderen en zaken op de blockchain veel voorspelbaarder en transparanter te maken.
Volgens Paul Atkins zou tokenisatie een oplossing moeten bieden voor terugkerende problemen in de traditionele financiële wereld, zoals het gebrek aan transparantie, de toegankelijkheid van de markt of de risico’s in verband met afwikkelings- en leveringstermijnen, en zou het zich binnen twee jaar moeten vestigen als het dominante model.
Een markt die voortdurend op zoek is naar liquiditeit
Sommige deskundigen blijven echter sceptisch, zoals bijvoorbeeld de medeoprichter en CEO van Securitize, Carlos Domingo, een bedrijf dat gespecialiseerd is in het leveren van infrastructuur voor tokenisatie aan spelers als BlackRock en zijn BUIDL-fonds. De reden hiervoor is dat de theoretische toegankelijkheid in de praktijk eerst de beschikbare liquiditeit moet versterken.
Het verschaffen van liquiditeit aan een activaklasse lijkt even belangrijk als het waarborgen van de toegankelijkheid ervan. Er bestond de indruk dat tokenisatie illiquide activa liquide zou maken, en dat is niet gebeurd, want een illiquide actief blijft illiquide, of u het nu tokeniseert of niet.
Carlos Domingo
Op dit moment richt de tokenisatiemarkt — geschat op 18 miljard dollar — zich uitsluitend op zeer liquide sectoren, waardoor de dollar zich opdringt als ‘het meest succesvolle getokeniseerde activum’ met een markt voor stablecoins die wordt geschat op 300 miljard dollar.
Marktaandelen van de tokenisatiemarkt
Tegelijkertijd hebben de tokenized Amerikaanse staatsobligaties een waarde van bijna 9 miljard dollar, terwijl aandelen moeite hebben om 640 miljoen dollar bijeen te brengen.
