Um utilizador da Aave trocou 50 milhões de USDT por 327 AAVE, um erro que lhe custou dezenas de milhões de dólares. Como é que isto foi possível e o que aconteceu?
Um utilizador da Aave faz a transação da sua vida
Há 20 dias, o utilizador recebeu 50,4 milhões de dólares em USDT da Binance. Ontem, tentou trocar esses USDT por AAVE, mas a transação não correu, evidentemente, como previsto. Tentou enviar os 50 milhões de dólares utilizando o Cow Protocol na Sushiswap. O problema: a liquidez do pool da Sushiswap era muito insuficiente em relação ao volume da ordem.
O preço do AAVE disparou, portanto, automaticamente… O que levou o homem a comprar os seus AAVE a 154 000 dólares cada. A quantia de 50,4 milhões de dólares transformou-se em 36 000 dólares.
Martin Grabina, engenheiro da Aave, esclareceu os mecanismos em jogo que conduziram a esta perda:
Neste caso, o utilizador enviou uma ordem ao mercado com o slippage sugerido de 1,21%. Mas o verdadeiro problema não era o slippage, era simplesmente a cotação aceite com um impacto de preço de 99%.
Por outras palavras, o utilizador foi avisado do montante significativo estimado, mas confirmou na mesma a transação. Um ponto sublinhado por Stani Kulechov, o CEO da Aave:
Dado o volume invulgarmente elevado da ordem única, a interface da Aave, tal como a maioria das interfaces de negociação, alertou o utilizador para um slippage extraordinário e solicitou uma confirmação através de uma caixa de seleção. […] A transação não poderia prosseguir sem que o utilizador aceitasse explicitamente o risco através da caixa de seleção de confirmação.
Vários intervenientes do ecossistema criptográfico estão, no entanto, surpreendidos com o facto de a Aave ter permitido tal ação, como 0xngmi, fundador da DefiLlama: «Se tentar efetuar esta troca na Llamaswap, a interface do utilizador irá impedi-lo completamente, os botões ficarão bloqueados»
alguém acabou de trocar 50 milhões de dólares por 36 mil dólares no Cowswap através do front-end da Aave, perdendo efetivamente 50 milhões
se tentar fazer esta troca no Llamaswap, a interface de utilizador não o deixará de todo, os botões ficam bloqueadospassámos anos a construir uma API de preços com a maior cobertura de tokens DeFi para evitar isto pic.twitter.com/CkjvsVEHec
— 0xngmi (@0xngmi) 12 de março de 2026
Um bot MEV aproveita-se da situação
Este erro, no entanto, fez um feliz. Um bot MEV, criado para monitorizar transações futuras, detetou a transação iminente, pediu um empréstimo de 29 milhões de dólares instantaneamente na Morpho, onde o preço do AAVE se encontrava no seu nível «normal». Em seguida, transferiu o AAVE para o pool da Sushiswap, reembolsou o empréstimo e embolsou 9,9 milhões de dólares pelo seu trabalho.
Quanto ao utilizador que perdeu dezenas de milhões de dólares, este encontra-se sem recursos. Stani Kulechov afirmou, no entanto, que as equipas da Aave iriam tentar contactá-lo:
Compartilhamos a dor do utilizador e tentaremos contactá-lo, devolvendo-lhe 600 mil dólares em taxas cobradas durante a transação.
Trata-se, no entanto, de um gesto simbólico: o montante corresponde a 1,2% da perda total.
Embora as equipas da Aave se refiram a um erro do utilizador, alguns comentadores vêem nisso, no entanto, uma forma de branquear dinheiro. Outros consideram que o próprio utilizador poderá ter operado o bot MEV:
Uma carteira comprometida em que alguém obteve acesso às chaves e encaminhou intencionalmente os fundos através de um swap desastroso, sabendo que o seu bot MEV extrairia o valor do outro lado.
Tudo isto não passa, evidentemente, de especulação. E, como salienta Stani Kulechov, a essência da DeFi reside no facto de colocar a responsabilidade pelas transações nas mãos dos utilizadores… Para o bem e para o mal.
