一名Aave用户将5000万美元USDT兑换成了327枚AAVE，这一失误让他损失了数千万美元。这究竟是怎么回事？
Aave用户完成了一笔“人生交易”
20天前，该用户从币安收到了5040万美元的USDT。昨日，他试图将这些USDT兑换成AAVE，但交易显然未按预期进行。他试图通过Sushiswap上的Cow Protocol发送这5000万美元。问题在于：相对于订单规模，Sushiswap资金池的流动性严重不足。
因此，AAVE的价格随之机械性地飙升……这导致该用户以每枚15.4万美元的价格买入了AAVE。原本5040万美元的资金最终缩水至3.6万美元。
Aave工程师Martin Grabina详细解释了导致此次损失的运作机制：
在此案例中，用户下达了市场订单，系统提示的滑点为1.21%。但真正的问题并非滑点，而是用户接受了价格影响率高达99%的报价。
换言之，用户虽已收到关于巨额损失预估的警告，却仍确认了交易。Aave首席执行官斯塔尼·库列乔夫（Stani Kulechov）强调了这一点：
鉴于该单笔订单规模异常庞大，Aave 界面与大多数交易界面一样，向用户提示了异常滑点，并要求通过勾选复选框进行确认。[…] 除非用户通过确认复选框明确接受该风险，否则交易无法继续进行。
然而，加密生态系统的多位参与者对Aave竟允许此类操作感到惊讶，例如DefiLlama创始人0xngmi表示：“如果你尝试在Llamaswap上进行这笔交易，用户界面会完全阻止你，相关按钮会被锁定。”
有人刚刚通过Aave的前端在Cowswap上将5000万美元兑换成了3.6万美元，实际上损失了5000万美元
如果你尝试在 Llamaswap 上进行这笔兑换，用户界面会完全阻止你，按钮会被锁定我们花了数年时间构建了一个覆盖范围最广的 DeFi 代币价格 API，就是为了避免这种情况 pic.twitter.com/CkjvsVEHec
— 0xngmi (@0xngmi) 2026年3月12日
一个MEV机器人从中获利
不过，这个错误让某人乐开了花。一个用于监控即将发生的交易的MEV机器人，检测到了这笔即将发生的交易，随即在Morpho上借出了2900万美元——当时AAVE的价格处于“正常”水平。随后，它将Aave投入Sushiswap池，偿还了贷款，并从中赚取了990万美元。
至于那位损失数千万美元的用户，目前已陷入无助境地。不过，Stani Kulechov表示Aave团队将尝试联系他：
我们对该用户深表同情，将尝试与其联系，并退还交易中收取的60万美元手续费。
但这不过是象征性的举动：该金额仅占总损失的1.2%。
尽管Aave团队声称这是用户操作失误，但部分评论者认为这实为洗钱手段。还有人推测，该用户可能亲自操作了MEV机器人：
一个遭入侵的钱包，有人获取了密钥，并明知其MEV机器人会在另一端提取价值，却故意通过灾难性交换将资金转移出去。
当然，这一切都只是猜测。正如Stani Kulechov所指出的，DeFi的本质在于将交易责任交由用户承担……无论结果好坏。
