ドナルド・トランプ氏がFRBへの圧力を強める中、政策金利はどのような方向に向かうのか？複数の銀行がそれぞれの見解を示す一方、財務長官は状況を懸念している。
FRBの政策金利は今後どのような動きを見せるのか？
月曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）が召喚状を受け取ったことを報じましたが、これはドナルド・トランプ大統領とジェローム・パウエル議長の間で政策金利をめぐって対立が新たな局面に入ったことを示すものです。
12月のFOMC会合で、FRBは政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.5%から3.75%の範囲とすることを決定しました。
1月28日の会合については、CMEグループのFedwatchツールは、現行水準の維持が95%の確率で、25ベーシスポイントの引き下げが5%の確率であると示唆している。
先週金曜日に発表されたレポートで、これまで今月初めの利下げを予想していたJPモルガン銀行は、中央銀行のトップに新議長が就任しても、FRBは今年中に利下げを行わないとの見解を示しています。
今後数ヶ月で労働市場が再び弱体化したり、インフレ率が大幅に低下したりした場合、FRBは今年後半に金融政策をさらに緩和する可能性がある。しかし、我々は第2四半期までに労働市場が引き締まり、比較的緩やかなデフレプロセスが進むと予測している。
さらに、同銀行は、来年第3四半期には、これらの金利が25ベーシスポイント上昇すると予測しています。
一方、ゴールドマン・サックスのアナリストは、9月に25ベーシスポイントの低下を予測しており、バークレイズのアナリストも、12月に同様のシナリオを想定しています。
なお、新型コロナウイルスの感染拡大により、金利は異常に低い水準で推移していましたが、その後5.5%まで急上昇し、2024年9月から徐々に低下しています。
ドナルド・トランプ大統領が定期的に利下げを訴えている一方で、スコット・ベッセン財務長官は、FRB議長が現在刑事捜査の対象となっていることを批判した。CNNが事件に詳しい情報筋から伝えたところによると、スコット・ベッセン財務長官は、この事件が金融市場に悪影響を及ぼし、ジェローム・パウエルFRB議長の解任がボラティリティの上昇を招くことを懸念しているという。
今のところ、S&P 500が月曜日の取引で再び過去最高値を更新したことからもわかるように、このシナリオはまだ実現していないようだ。
一方、コロンビア特別区連邦検事のジャニーン・フェリス・ピロ氏は、X で「『起訴』という言葉は、パウエル氏自身、他の誰でもない、彼自身の口から出たものだ」と述べ、彼が過去の要請に応えていれば、この召喚は行われなかっただろうと述べた。
米国司法省は、コスト超過と議会の証言について話し合うため、連邦準備制度理事会に何度か連絡を取りましたが、その要求は無視され、司法手続きを取る必要がありました。これは脅威ではありません。
この件に関しては、召喚状の発出の核心となる連邦準備制度理事会本部の改修工事は、25億ドルの費用が見込まれている。
