De koers van Bitcoin heeft in de tweede helft van oktober het belangrijke steunniveau van 102.000 / 106.000 dollar behouden, maar dit herstel op basis van steun is niet voldoende om te kunnen stellen dat de 126.000 dollar van maandag 6 oktober jl. niet het hoogtepunt van de cyclus is. Steun behouden is goed, weerstand doorbreken is beter. Hier volgt de technische analyse van Vincent Ganne over de BTC
De koers van de bitcoin heeft zijn belangrijke steunzone behouden
Mogelijk is de cyclus voor de bitcoin sinds 6 oktober ten einde, met een lokaal hoogtepunt van 126.000 dollar. Het is nog te vroeg om dit met zekerheid te zeggen, maar verschillende technische signalen nopen tot voorzichtigheid.
Voorlopig blijft de onderliggende trend bullish zolang de maandelijkse steun van 102/106.000 dollar standhoudt. Daaronder zouden we in een andere dynamiek terechtkomen, met een risico op een structurele ommekeer en een definitieve intrede in een cyclische bearmarkt. Maar zover is het nog niet.
Maar er blijft een extreme technische weerstand bestaan
Op de lange termijn is er één belangrijk element om in de gaten te houden: de grote schuine weerstand die alle pieken van de afgelopen tien jaar met elkaar verbindt. Deze historische trendlijn loopt precies door het gebied van 126.000 dollar. De afwijzing die begin oktober werd waargenomen, is dus niet onbelangrijk, maar komt overeen met een belangrijk samenvloeiingspunt tussen techniek en cyclus.
Elke vorige piek (2013, 2017, 2021) werd gevormd in de buurt van dezezelfde weerstand. Dat maakt de huidige configuratie bijzonder interessant: ofwel slaagt de markt erin deze lijn te doorbreken om een ongekende opwaartse uitbreiding van de cyclus te bevestigen, ofwel komen we in een fase van langetermijndistributie terecht.
De BTC/GOLD-ratio en de wereldwijde M2-liquiditeit als ondersteuning
Er is een ondersteunende factor op het vlak van arbitrage tussen activaklassen. De BTC/GOLD-ratio is teruggekeerd om een langetermijnsteun te testen, een belangrijk niveau dat in het verleden het einde van consolidaties voorafgaand aan expansiefasen markeerde.
Zolang deze ratio niet naar beneden breekt, blijft het relatieve momentum van de prijs van Bitcoin ten opzichte van goud gunstig. Met andere woorden, zelfs als BTC consolideert, behoudt het nog steeds een macro-economische dynamiek die superieur is aan die van veilige havenbeleggingen.
Een andere belangrijke factor is de wereldwijde liquiditeit (M2), die tot het einde van het jaar in een expansiefase blijft als “leidende indicator” met een tijdsprojectie van 12 weken.
Deze parameter wordt vaak onderschat, maar speelt een doorslaggevende rol in de cycli van risicovolle activa. Zolang de netto geldcreatie positief blijft, worden correcties van de bitcoin doorgaans snel geabsorbeerd. De markt blijft gedreven door een overmaat aan liquiditeit en de structurele vraag blijft groeien, met name via institutionele stromen.
Kortom, we bevinden ons waarschijnlijk in een cruciale fase van de cyclus. Technisch gezien kan de belangrijke weerstand van 126.000 dollar een voorlopige of zelfs cyclische piek markeren, maar zolang de 100/102.000 dollar bij de maandelijkse afsluiting standhoudt, blijft de primaire trend bullish. Een duidelijke doorbraak van deze steun zou daarentegen de bevestiging zijn van het begin van een cyclische bearmarkt.
