От няколко седмици насам децентрализираната борса за вечни криптовалути Aster се радва на голям успех. Докато конкуренцията става все по-ожесточена, дали сме навлезли в балон в този сектор?
Невероятните цифри на DEX за вечни криптовалути Aster
През септември децентрализираната борса (DEX) за вечни криптовалути Aster се превърна от почти неизвестен протокол в потенциален конкурент на Hyperliquid (HYPE). Причината за това се крие в Changpeng Zhao (CZ), чиито туитове допринесоха за приемането на приложението.
Според официалните данни на Aster в Dune, DEX днес има обща стойност от 1,46 милиарда долара (TVL), 3,2 милиона потребители и е реализирал общо около 2240 милиарда долара обем от стартирането си.
За сравнение, Hyperliquid е реализирал 2891 милиарда долара обем на вечните фючърси от стартирането си.
Зад този очевиден успех, Aster вече е генерирал обем, равен на 19,5 милиона долара:
Що се отнася до токена ASTER, той се търгува на цена 1,95 долара за единица към момента на написването на тази статия и заема 52-ро място в класацията на криптовалутите с капитализация от 3,3 милиарда долара.
Успех, който вече е спорен
Въпреки успеха на Aster, с течение на седмиците започнаха да се появяват някои съмнения, като пазарът се питаше как такива цифри са могли да бъдат постигнати за толкова кратко време.
В предишна статия ние се върнахме по-специално на очевидната разлика между отворения интерес на Hyperliquid и този на Aster. Припомняме, че отвореният интерес е общата стойност на договорите, които все още са в сила в края на деня, и в това отношение Hyperliquid доминира с голяма преднина пред конкуренцията, като в момента възлиза на 14,9 милиарда долара, срещу 4,64 милиарда долара за Aster.
Тази седмица DefiLlama обяви, че ще премахне таблото на Aster, след като забеляза странни корелации между обема на вечните договори на Aster и Binance. Според 0xngmi, основател на DefiLlama, протоколът също така не е достатъчно прозрачен, особено по отношение на портфейла си с поръчки, докато на конкурентни платформи като Hyperliquid е много лесно да се видят текущите позиции.
Макар че тези елементи не са пречка сами по себе си, тъй като централизираните платформи също понякога проявяват липса на прозрачност, това е по-иронично за децентрализирана борса.
Модерната тенденция на DEX за вечни криптовалути
По отношение на приемането, освен перспективите за аирдроп, които могат временно да изкривят обемите, няколко елемента ще накарат един трейдър да избере един DEX пред друг.
Сред тези елементи на първо място можем да посочим потребителското преживяване, което обхваща области като лекота на използване на платформата, нейните функционалности, но и нейната бързина. Към това трябва да се добави и ликвидността, сигурността на платформата и евентуално блокчейните, върху които тя оперира, с характерните за тях ограничения и предимства.
В този контекст секторът на вечните DEX днес е много конкурентен, но много преди да бъде в центъра на вниманието, както е днес, тези приложения вече бяха част от пейзажа на децентрализираните финанси (DeFi). Преди Hyperliquid, dYdX беше еталон, а други участници също успяха да се наложат, като GMX или Jupiter. Днес предлагането се разраства и имената се радват на по-голяма или по-малка популярност в зависимост от очакванията на общността по отношение на евентуални аирдропи.
Дори Джъстин Сън, основателят на екосистемата Tron (TRX), известен с това, че копира всички тенденции, даде своя принос с DEX SunPerp.
Според данните на CoinGecko, токените, свързани с DEX на вечни инструменти, днес са на стойност 20 милиарда долара, от които 60% се падат на HYPE:
Настоящата обстановка може да напомня на тази, която екосистемата преживя между 2020 и 2021 г., когато броят на децентрализираните спот борси бързо се увеличи вследствие на успеха на Uniswap (UNI). Всеки нов участник се хвалеше, че е по-революционен от предишния, но в действителност инвеститорите предимно използваха конкуренцията, за да максимизират печалбите си.
Днес модата е отминала и макар Uniswap да има няколко конкуренти, като PancakeSwap (CAKE), DEX все пак остава лидер в своя категория.
Поради това е много вероятно подобно явление да се случи и с вечните DEX, и само няколко имена ще успеят да се откроят в дългосрочен план. След това ще дойде ред на нова вертикала, която също ще има свои собствени прекомерности.
