夏シーズンが、興味深い市場環境下で始まりました。2023年初頭から待ち望まれていたアルトコインシーズンの到来を疑問視させるようなパフォーマンスが特徴的です。ついにその時が来たのでしょうか？
夏の状況は本当に不利なのでしょうか？
アルトコインの価格上昇シーズンは、市場全体が上昇傾向にない限り発生しません。しかし、投資家の大多数は、市場に参入する際、意思決定の指針となる厳格なルールに従っています。
その一つであり、おそらく最も簡単に適用できるものは、年間サイクルの分析です。特に、統計データが投資や市場からの撤退が適切であると示唆する期間に注目します。
暗号資産の分野では、ビットコインが自然な基準となり、2023年下半期については以下の統計を示しています：
当然ながら、これらの統計は2025年の価格動向を予測するものではありませんが、過去の傾向を振り返ることで、夏期が頻繁に調整局面で終了する傾向があることがわかります。
特に興味深いのは、観察されたすべてのケースで、8月のポジティブなパフォーマンスは必ず9月のネガティブなパフォーマンスに続くという点です。
したがって、現在観察されている上昇トレンドは、約33％（3件中1件）の確率で夏終了まで継続する可能性があります。ただし、このシナリオでは、秋口に調整が予想され、その後83％のケースで10月に上昇再開が見込まれます。
これらの要素は、アルトコインの夏場のパフォーマンスにおいて、タイミング面での一定の余地が存在することを示唆しています。ただし、8月または9月に大幅な調整が発生する可能性があり、これにより年末にかけて上昇傾向がより強まる基盤が築かれる可能性があります。
ビットコインは暗号資産のパフォーマンスを後押しする準備はできているか？
ビットコインのドミナンスは、アルトコインのパフォーマンスを分析する上で依然として有用なツールですが、このチャートは主に主要な時価総額銘柄のパフォーマンスをビットコインに対して集計したものです。
イーサリアムやトップ10の他の暗号資産の影響は特に顕著です。この構成は、暗号資産市場における伝統的な上昇サイクルの最初の段階を反映しています：最も堅固な資産がまずビットコインを引き継ぎ、その後、関心は徐々に小規模な時価総額に広がっていきます。
ドミナンスは厳密にはテクニカル指標ではありませんが、資本の流れにおける構造的な傾向を把握する上で役立ちます。今週は、ドミナンスが約65％で局所的なピークを形成したことで、上昇トレンドの再考が浮上しています。
2024年11月のピークと2023年5月中旬の底値の間にあるテクニカルゾーンが現在テストされています。このゾーンを突破した場合、ドミナンスは2023年1月からサポートとして機能している50週間移動平均線を目指す可能性があります。
上昇トレンドの根本的な破綻を示す明確なテクニカルシグナルは、この移動平均線を下回る3日連続の終値です。このようなシナリオは、最も堅調なアルトコインへの大規模なアービトラージを引き起こし、市場における構造的な反転とアルトコインへの加速を誘発する可能性があります。
ビットコインが「トップish」と呼ばれるパターンに入り、サイクル目標を達成し、現在の水準付近で調整局面に入る場合、アルトコインのシーズンが強化される可能性が高まります。方向性の明確なシグナルを待つことになります。
12万ドルの閾値は、フィボナッチリトレースメントに基づく2つの異なる分析手法で確認された主要なテクニカル目標です。この状況下では、ビットコインが11万ドルから12万ドルのレンジ内で横ばい推移する可能性が考えられます。
この安定化フェーズは、エコシステムの大規模資本銘柄にとって有利な環境を提供し、市場が上昇継続か調整かの判断を下す前に一定の均衡を取り戻す可能性もあります。
ETF のフローは、機関投資家のイーサリアムへの関心の高さを示しています。
イーサリアム専用の米国のスポット ETF への資本流入は現在、過去最高水準に達しており、ここ数日で過去最高を記録しています。特に注目すべきは、このフローが、依然として堅調なビットコインのスポット ETF のフローと肩を並べていることです。
注目すべき点は、昨日1日だけでイーサリアムETFへの資金流入がビットコインを上回ったことです。
これは、これらのETFの将来に明るい見通しを示しており、ステーキングを通じた収益化を求める声がますます高まる中、重要な転換点となる可能性があります。
クリプト・トータルに関する技術的な情報はどのようなものが利用可能ですか？
現在、2つのクリプトが市場に大きな影響を与えています：イーサとXRPは、7月初旬から約2000億ドルの時価総額を増加させる大幅な上昇トレンドを築いています。
総額のパフォーマンスは、主にこれらの2つの暗号資産のパフォーマンスに起因しており、それぞれ7月2日の底値から130億ドルと76億ドルの時価総額を追加しています。
TOTAL3の成績をこれらのプロジェクトの成功と相対化する必要はありますが、チャートはエコシステム内のさまざまな暗号資産で観察されるパターンを示しています：
- 4月初旬の急落による主要な底値、
- 6月中旬に前回を上回る新たな底値、
- 今週、5月中旬の最高値を突破してトレンドが変化、
- 週移動平均が上昇に再調整、
- ボリンジャーバンドが再拡大し、ボラティリティの高まりを予感させる。
したがって、現在最も強い暗号資産は、このパターンに追随しているものとなっています。一部は5月中旬のピークを突破し、週次トレンドの反転に沿った上昇局面を展開しています（PENGU、BONK、CRV）。
他の暗号資産は遅れを取っているように見えますが、次に続く可能性もあります（DOGE、LINK、MORPHO）。週間のトレンド転換は、この動きを実現できる暗号資産にとって持続的な上昇局面の始まりを示す重要なシグナルです。
このパターンが広まり、資金の流れが引き続き低時価総額のアルトコインにシフトする場合、待ち望まれたアルトコインの季節がようやく現実化する可能性があります。
要約すると、複数の指標が、アルトコインがビットコインに対してアウトパフォームする好ましい動向が形成されつつあることを示唆しています。ただし、このシナリオを確証するためには、いくつかの確認信号が必要です。
一方、ビットコインは最終的な上昇局面を模索する可能性があり、これが一時的にアルトコインの勢いを鈍らせる可能性があります。ただし、イーサリアムやXRPなどの大型アルトコインの急騰は、リスク許容度を高め、投資家がアルトコイン市場全体でより積極的にポジションを再調整するきっかけとなる可能性があります。
では、アルトコインの季節は来るのか？コメント欄であなたの意見を教えてください。
