После 45 дней у Комиссии по ценным бумагам и биржам осталось всего несколько часов до того, как в полночь решение суда в пользу Grayscale станет окончательным. До сих пор Комиссия по ценным бумагам и биржам не произнесла ни слова по этому поводу.
29 августа федеральный суд постановил, что SEC проявила «произвол и капризность», отклонив заявку компании Grayscale на преобразование ее фонда Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый биткоин ETF и одобрив при этом аналогичные фьючерсные биткоин ETF.
В пятницу аналитик Bloomberg ETF Эрик Балкунас предсказал, что SEC не будет обжаловать это решение, хотя и отметил, что время еще есть. Он не сразу ответил на просьбу TCN о комментарии.
Nada. А это значит, что апелляции не будет. День еще не закончился.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) October 13, 2023
Заявка на преобразование GBTC в спотовый биткойн ETF не будет автоматически одобрена, если SEC не предпримет никаких действий до полуночи. Вместо этого суд, скорее всего, выдаст предписание о том, как реагировать на его решение. Для SEC это может означать повторное рассмотрение заявки и поиск других обоснований для ее отклонения или просто одобрение заявки Grayscale.
По мере приближения крайнего срока акции GBTC менялись по цене 20,24 доллара, увеличившись за последние 24 часа на скромный 1%. За прошедшие сутки в обращении находилось около 2,2 млн. акций, что не идет ни в какое сравнение с почти 20 млн. акций, которые торговались в тот же день, когда судья присудил Grayscale победу в суде.
По данным сайта компании, на момент закрытия рынка 12 октября стоимость одной акции GBTC составляла 24,00 биткойна (BTC). В пятницу акции GBTC торговались по цене 20,24 долл. за штуку, что означает дисконт примерно в 15%.
Дисконт представляет собой разницу между общей рыночной стоимостью всех находящихся в обращении акций GBTC и стоимостью чистых активов всех биткойнов, принадлежащих компании Grayscale.
Будучи спотовым биткойн-ETF, акции GBTC будут напрямую выкупаться за BTC, принадлежащие Grayscale. Таким образом, одобрение конвертации сразу же приведет к тому, что стоимость акций Grayscale сравняется со стоимостью ее биткойнов, что создаст значительный выигрыш для инвесторов.
В течение многих лет Комиссия по ценным бумагам и биржам США отклоняла все заявки на создание биткоин ETF, которые поступали на ее рассмотрение. Поскольку сомнения в шансах Grayscale на успешную конвертацию укрепились, дисконт ее акций в декабре 2022 г. опустился до 48%.
Дисконт GBTC уменьшился после того, как инвестиционный гигант Blackrock подал заявку на листинг эквивалентного продукта в июне, учитывая практически безупречную полосу успеха управляющего активами в SEC. Он снова сократился после того, как иск Grayscale в Комиссию по ценным бумагам и биржам США оказался успешным.
SEC также проиграла по большинству направлений в своем иске против Ripple, после того как в июле судья Анализа Торрес постановила, что операции с XRP на криптовалютных биржах не являются операциями с ценными бумагами. На прошлой неделе судья отклонила попытку агентства подать апелляцию.
Компания Grayscale также пытается преобразовать свой Ethereum Trust в спотовый Ethereum ETF после того, как в начале этого месяца SEC одобрила первые фьючерсные Ethereum ETF.
