Deze DeFi bailout, door een traditionele high-frequency trading firma die zich op crypto heeft gericht, was ook een Solana verhaal.
Wormhole, een protocol waarmee gebruikers crypto-activa kunnen overdragen via blockchain-netwerken, werd vorige week voor $320 miljoen misbruikt. Het lek was specifiek gerelateerd aan de manier waarop de cross-chain brug was verbonden met Solana (hoewel het kan verbinden tussen een heleboel andere blockchains).
Wanneer gebruikers bijvoorbeeld ETH van Ethereum naar Solana willen verplaatsen, moeten ze de ETH blokkeren en in ruil daarvoor krijgen ze op Solana gebaseerde Wrapped ETH (WETH). Deze twee activa zijn dus 1:1 gekoppeld; 1 ETH is gelijk aan 1 WETH.
Maar door een fout in de code van het protocol kon de aanvaller vrijelijk 120.000 WETH slaan aan de Solana-kant zonder ook maar een ETH te hoeven vergrendelen. Met die WETH in de hand, verplaatste de aanvaller ten minste 93.750 WETH terug naar het Ethereum netwerk en gebruikte het om echte ETH te claimen. De overblijvende WETH werd omgezet in Solana’s eigen munt SOL.
De aanval beïnvloedde ook de prijskoppeling van WETH op Solana, waardoor verschillende Solana-projecten die interageerden met deze verpakte activa werden verstoord.
Hacks zijn niets nieuws in de cryptowereld, maar deze aanval was interessant om een paar verschillende redenen. Ten eerste was dit de derde aanval op een cryptobrug dit jaar, na Multichain en Quibit.
Ten tweede kelderde de prijs van Solana’s eigen munt, ondanks het feit dat de aanval vooral een probleem was met Wormhole (en niet zozeer met Solana’s code).
Die scherpe daling van net voor 3 februari was ongeveer toen de hack plaatsvond, waardoor de markt opschrok. (Bron: CoinGecko)
Ten derde, en misschien wel het meest interessant, de Wormhole exploit introduceerde iedereen in cryptoland aan een voorheen weinig bekende beleggingsonderneming: Jump Crypto.
De in Chicago gevestigde trading desk stapte in en vulde de uitgebuite ETH aan, in wezen Wormhole reddend en veel van het Solana ecosysteem dat afhankelijk is van een verpakte Ethereum asset. Dus, waarom stapte Jump in om dit overbruggingsproject te voltooien?
Jump Crypto is de crypto-specifieke tak van de Jump Trading Group, een traditionele handelsfirma verwant aan Citadel Securities of GTS.
Jump werd in 1999 opgericht door twee handelaren, Paul Gurinas en Bill Disomma, die werkten in wat de “open outcry pits” wordt genoemd. In deze pits werd gehandeld voordat alles digitaal ging en het kwam erop neer dat mensen de hele dag in een grote ruimte “laag kopen” en “hoog verkopen” riepen. De firma was er snel bij om de volgende trend met de opkomst van het internet op te merken en ging digitaal handelen.
Tegenwoordig is het een belangrijke speler in high-frequency trading, die in 2010 zelfs Gary Gensler ontmoette toen hij bij de CFTC werkte om de valkuilen en gevaren te bespreken van zaken als spoofing (een handelspraktijk waarbij op een activum wordt geboden zonder de eigenlijke transactie ooit uit te voeren). Jump heeft ook een aantal aanvaringen gehad met het kantoor van de procureur-generaal van New York en de SEC.
Van papierhandel tot algoritmische handelsstrategieën, het was vrij duidelijk waar Jump vervolgens zou landen: crypto.
In september 2021 kondigde het bedrijf formeel de lancering van Jump Crypto aan om zich specifiek te richten op de handel in digitale activa, hoewel de divisie naar verluidt de afgelopen zes jaar in het verborgene had gewerkt. En net als het moederschip, doet deze divisie veel meer dan alleen munten omdraaien voor snel geld.
Zoals uiteengezet door de 25-jarige voorzitter van Jump Crypto, Kanav Kariya, is de groep ook gericht op partnerschappen en deelname aan de groei van het ecosysteem. Het plant in wezen zijn eigen oogst.
Jump zette 120k van zijn eigen ETH in, omdat we geloven in Wormhole en het willen steunen in deze fase van zijn ontwikkeling. En we zullen er sterker dan ooit uitkomen.
Gedetailleerd incidentenrapport van Wormhole komt binnenkort
– Kanav Kariya (@KariyaKanav) Februari 3, 2022
Kariya en z’n collega’s zijn nauw betrokken bij alles wat met Solana te maken heeft.
Dit omvat het ondersteunen van de Solana-gebaseerde orderboek uitwisseling Serum, Solana’s eigen orakel Pyth, de Solana portemonnee Phantom, en (je raadt het al) Wormhole. Dus, de stimulansen voor Jump om Wormhole te redden waren vrij duidelijk.
