Terwijl de cryptomarkt een terugval lijkt in te zetten, schieten de handelsvolumes van stablecoins omhoog. We blikken terug op de verschillende statistieken die specifiek voor stablecoins gelden, om de huidige marktsituatie te doorgronden.
Profiteren stablecoins van de daling van cryptovaluta’s?
Zaterdag keken we terug op de prestaties van Bitcoin (BTC), dat voor de derde keer in zijn geschiedenis zijn ‘uptober’ misliep. Toch bevinden niet alle sectoren van de cryptomarkt zich in hetzelfde schuitje, te beginnen met de stablecoins, die in oktober een recordvolume op Ethereum (ETH) hebben behaald.
Deze activaklasse genereerde namelijk 2,82 miljard aan volumes, wat voor de vierde maand op rij een nieuw historisch hoogtepunt (ATH) betekent. De USDC loopt daarbij voorop, met 57,45 % van de genoemde volumes in de maand oktober:
Handelsvolumes van stablecoins op Ethereum
Ondanks deze volumes is het interessant om op te merken dat de marktkapitalisatie van stablecoins de afgelopen weken stagneert. Voor de USDT bijvoorbeeld schommelt deze marktkapitalisatie al zo’n tien dagen rond de 183 miljard dollar. Wat de USDC betreft, zien we ook dat de groei van de marktkapitalisatie sinds vorige maand aan vaart heeft ingeboet:
Ontwikkeling van de marktkapitalisatie van de USDC over 3 maanden
Op dit moment blijven Circle en Tether echter aan kop staan bij de applicaties die de meeste inkomsten genereren, volgens gegevens van DefiLlama:
Applicaties die de meeste inkomsten genereren
In lijn met de eerder genoemde volumes is deze dominantie ook terug te zien in de on-chain-gegevens van Ethereum: in de afgelopen 24 uur stonden de smart contracts van de USDT en de USDC respectievelijk op de 2e en 5e plaats van smart contracts waaraan de meeste gaskosten werden besteed. Over een periode van 24 uur vertegenwoordigt dit 11,28 % van het gasverbruik op Ethereum, ofwel 38,63 ETH.
Wat betreft de transacties die door deze smart contracts worden gegenereerd, valt echter op dat het smart contract van de USDC dicht bij zijn ATH ligt, met name met meer dan 133 000 transacties op maandag, terwijl de USDT zijn record van 23 juni 2020, dat 316 442 transacties bedroeg, nog niet heeft overtroffen:
Dagelijkse transacties op het USDT-smartcontract
Aangezien de maand november nog maar net is begonnen, kan de analyse aan het einde van de maand worden herhaald om te zien hoe de trend zich ontwikkelt. Naast alle factoren die de acceptatie beïnvloeden, of het nu gaat om de Amerikaanse regelgeving of initiatieven van spelers uit de traditionele financiële sector, kunnen ook de marktomstandigheden in perspectief worden geplaatst.
En terecht, want ondanks een nieuwe ATH begin oktober lijkt de prijs van BTC momenteel in een fase van onzekerheid terecht te komen, en winstnemingen hebben mogelijk bijgedragen aan de volumes op de stablecoins. Wanneer de cryptomarkt niet weet welke richting hij op moet, kunnen beleggers zich tot deze stablecoins wenden om andere vormen van rendement te genereren, met name via lending.
